Доллар77,5-1,6%
CNYRUB11,036+0,0%
Евро91,3290-1,8%
Нефть60,85-2,2%
Золото4558,6+1,2%
Серебро78,58+9,6%
RGBI117,38+0,1%
fS&P5006979,5000-0,0%
Hang Seng25819+0,2%
Германия24340+0,2%
IMOEX2754,89+1,5%
fRTS113120+0,5%
RTS1117,04+1,8%
fSi79050-0,1%
EURUSD1,1774-0,0%
GBPUSD1,3505+0,0%
USDJPY156,53+0,5%
USDCAD1,3669-0,0%
AUDUSD0,6714+0,1%
Биткоин87550+0,4%
МКПАО "ВК"304,4+5,2%
РСетиЦП ао0,541+4,2%
МГТС-5ао1125+4,2%
Башнефт ао1492,5+4,0%
iПозитив1020,2+3,9%
iЭлемент0,115-0,5%
Куйбазот421,6-0,6%
Европлан565-0,8%
ЮГК0,542-3,6%
МКПАО ЮМГ817,7-7,8%

rss

Рынок

Какие цели на 2026-й год может и должен ставить перед собой разумный инвестор

Как инвестору правильно поставить цель на будущий год?
Ведь ты не можешь контролировать погоду, не можешь контролировать власть/государство, не можешь повлиять на Эльвиру.
Ты можешь только покупать качественные бизнесы по приемлемым ценам и молиться, что твои инвестиции прорастут.

Мы никак не можем таргетировать +40% доходность в следующем году.
Мы можем только пообещать себе добросовестно изучать рынок, глубоко копать компании, сохранять какой-то разумный фокус, не лениться
Ну и конечно же разумно диверсифицировать риски...

А вы что думаете?
Какие цели может и должен ставить перед собой разумный инвестор?


Дивиденд на единицу индекса МосБиржи: сейчас, за 10 лет, прогноз на 26 г.

Расчет по дивидендам индекса МосБиржи (индекс полной доходности MCFTR).

За остаток 2025 года больше дивидендных выплат в акциях индекса МосБиржи не будет, поэтому можно подвести предварительные итоги уходящего года.

Без учета налогов на единицу индекса МосБиржи (IMOEX) начислено в 2025 году 195,81 ₽ дивидендов, что на ≈25% меньше, чем в прошлом 2024 году.

 

За последние 10 лет выплаты на единицу индекса МосБиржи выглядят так:

  • 2016 год – 91,03 ₽
  • 2017 год – 108,07 ₽
  • 2018 год – 137,17 ₽
  • 2019 год – 205,63 ₽
  • 2020 год – 175,03 ₽
  • 2021 год – 214,07 ₽
  • 2022 год – 213,30 ₽
  • 2023 год – 185,55 ₽
  • 2024 год – 261,00 ₽
  • 2025 год – 195,81 ₽ или минус 24,98% г/г.

(все без учета налогов!)

 

В 2026 году дивидендов, скорее всего, будет ещё меньше.

Если взять скорость сокращения дивидендов в 25% (как в этом году), то в 2026 году объем дивидендов индекса МосБиржи может снизиться до 147 ₽ на единицу индекса.

Я писал в своём телеграме накануне решения Банка России о ключевой ставке, что её снизят до 16% и рынку акций это не понравится – он немного упадет.



( Читать дальше )

⛽️ Газпром. Урезали инвестпрограмму?

⛽️ Газпром. Урезали инвестпрограмму?
Вчера вечером Газпром выпустил пресс-релиз, где сообщил об утверждении инвестпрограммы и бюджета на следующий год. Самым интересным в пресс-релизе стала цифра, которую компания планирует направить на инвестиции. В посте подробнее обсудим ситуацию!

🗣 Основные тезисы пресс-релиза:

— Бюджет на 2025 год исполнен без дефицита, в полном объеме;

— Газпром ведет работу по сдерживанию роста затрат. По итогам года сократили выплаты по операционной деятельности головной компании на 179 млрд руб. по сравнению с первоначальным планом бюджета;

— EBITDA Группы Газпром в 2025 году ожидается на уровне 2,8 трлн руб.;

— Приоритетом финансовой политики компании остается контроль долговой нагрузки, а свободный денежный поток по возможности направляется на погашение долговых обязательств;

— EBITDA Группы Газпром в 2026 году, по консервативным оценкам, вырастет до 3 трлн руб. Увеличение показателя будет обеспечено положительной динамикой как газового, так и нефтяного бизнеса;



( Читать дальше )

Пузырь льготной ипотеки всё ближе к своему схлопыванию

Добрый день, новости от ЦБ заставили задуматься:

Россияне задолжали по ипотеке более ₽23 трлн. В ноябре общий объем ипотечных выдач сохранился на уровне октября, составив около 500 млрд руб. Основной фактор роста, по данным ЦБ, — кредиты с государственной поддержкой, на которые пришлось примерно 80% всех новых кредитов. Наиболее популярной остается «Семейная ипотека»: по этой программе было выдано 358 млрд руб., что на 9% больше, чем в октябре (329 млрд руб.). 

Итак что мы видим — государство с дырой в бюджете продолжает субсидировать льготную ипотеку! Раздувая спрос на рынке при стагнирующей экономике. Всё это легко может закончится по следующему сценарию — льготные ставки в семьях больше чем с одной такой ипотекой будут сброшены до рыночных, решением правительства. То есть все инвестиционные льготные кредиты станут обычными, месячная выплата вырастет примерно в 2 раза. Этот ход читается для облегчения дефицита — политически умеренный удар по власти — страдают только инвесторы. Цены на новое жильё просядут и сравняются со старым (сейчас разрыв 25%). Банкам ипо-кредиты не интересны, там нет маржи для них. 

( Читать дальше )

Что взять по надёжнее)

Всем привет дорогие друзья!

Этот пост я решил сделать без кричащего заголовка.

Кол-во запросов в личку — у меня прям кратно увеличилось.
К слову, запросов на консультации стало больше😅
И все же первое, что я говорю — НЕ ПАНИКУЙТЕ. Обождите, закройте приложение и просто не заходите в него. Это один из самых действенных методов) Один из наиболее действенных способов сохранить Ваши нервы и капитал.
Однако, если вы все же решили, что Вам нужно закрыть все позиции — вот куда можно как вариант направить свой взор при желании.

Первое и самое очевидное — конечно ОФЗ

1) ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 — купон 12,25%, погашение 40год.
2) ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3 — купон 13% погашение 38год.
3) ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 купон 12,25%
Погашение 39год.
4) ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 — купон 12%
Погашение 36 год.

По ОФЗ купоны либо квартальные, но чаще раз в полгода, проверяйте перед покупкой.

Я к ОФЗ отношусь со скепсисом, но, учитывая что тут можно на льготу долгосрочного владения претендовать, получить чистые 14% на таком горизонте — не так уж и прям плохо становится, хотя, в корпоративном секторе — доходности приятнее.

( Читать дальше )

Т-Инвестиции запускают сбор заявок по заблокированным активам

Т-Инвестиции начали сбор заявок на возможный обмен или продажу заблокированных иностранных активов, фактически тестируя интерес инвесторов к еще одному механизму частичного выхода из заморозки. Речь идет о бумагах, зависших с 2022 года на счетах НРД в Euroclear и Clearstream. Тогда объем заблокированных активов оценивался примерно в 6 трлн рублей, и с тех пор системного решения проблемы рынок так и не получил.

Текущая инициатива носит скорее подготовительный характер. Сам брокер прямо указывает, что для обмена требуются разрешения западных и российских регуляторов, которых пока нет, а сроки могут растянуться до года. Жесткие параметры процедуры, а именно обязательное включение всех заблокированных бумаг, отсутствие выбора актива для обмена и комиссия до 5% снижают гибкость для инвесторов, но упрощают администрирование сделки.

Важный момент — это позиция регулятора. Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила об отсутствии риска “навеса предложения” на рынке, а зампред ЦБ Филипп Габуния подчеркнул, что дальнейшие сделки с полученными бумагами будут возможны только с разрешения правкомиссии. Это снижает риск давления на котировки, но одновременно ограничивает ликвидность.



( Читать дальше )

Рынок нефти: профицит, дисконт Urals и Brent по $60

19 декабря цены на нефть Brent впервые снизились до $60/барр. Предполагаем, что такая динамика связана как с профицитом на рынке, так и с мирными переговорами по Украине с РФ. Обсудим, как складывается ситуация на рынке нефти и чего ждать от цен.

Профицит на рынке нефти

По данным Минэнерго США, профицит на рынке нефти снизился с 4,5 млн барр./сутки (мбс) в октябре до 4,0 мбс в ноябре. В ноябре объем добычи нефти в странах ОПЕК+ остался практически на уровне октября (44,7 мбс). Напомним, что ОПЕК+ планировал повысить объем добычи нефти в ноябре и декабре на 137 тыс. барр./сутки, а в 1 кв. 2026 г. сделать паузу.

Минэнерго США сохранило прогноз по спросу на нефть в мире на 2026 г. на уровне 105,2 мбс и по добыче нефти в мире на уровне 107,4 мбс. С учетом прогноза Минэнерго США, ожидаем, что профицит на рынке нефти в 4 кв. 2025 г. составит 3,6 мбс, в 2026 г. — 3,1 мбс.

Рост дисконта на нефть Urals

Как мы ранее писали, 21 ноября вступили в силу санкции США против компаний «Роснефть» и «Лукойл».



( Читать дальше )

IPO в 1913 году: как прогревали хомяков 112 лет назад. Исключительный случай!

Рылся тут в архивных подшивках старых периодических изданий (благо, их сейчас можно находить в интернете — спасибо Российской национальной библиотеке, которая продолжает работу по оцифровке). И наткнулся на очень любопытный выпуск газеты «Коммерсантъ» от 24 августа 1913 года.

Если что, настоящий оригинальный «Коммерсантъ» — это ежедневная торгово-промышленная и финансовая газета, выходившая в 1909-1917 годах в Москве. Выходила бы и дальше, если бы не случился пожар рабоче-крестьянской революции.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
IPO в 1913 году: как прогревали хомяков 112 лет назад. Исключительный случай!
Тот самый номер «Коммерсанта» от 24.08.1913 из архива

Историческая справка о газете Коммерсантъ

В самом первом номере газеты, вышедшем 5 августа (23 июля по старому стилю) 1909 года, редакция так сформулировала задачи нового издания:

«В Москве, центре русской промышленности и торговли, до сих пор не существовало ежедневного органа печати, посвященного исключительно интересам торгово-промышленной жизни.


( Читать дальше )

Третий выпуск нашего проекта называется "Экскавация и транспортировка".

Третий выпуск нашего проекта называется «Экскавация и транспортировка».


 Рев моторов сливается с металлическим скрежетом ковша, вгрызающегося в каменную твердь. Гул машин и грохот падающей руды. Торжество тяжеловесной техники, подчинившей себе саму землю.

В основе эффективной добычи – слаженная работа маркшейдерской службы. Именно они задают геометрию: проводят контуринг, наносят границы блоков и отмечают, где находится золотоносная руда, где пустая порода, а где – селективный материал (смешанный тип). Для экскаваторщика это не просто линии на плане, а карта, которая ежедневно помогает ему ориентироваться.

Личный ОПЫТ- что мне дал статус "КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА"

Личный ОПЫТ- что мне дал статус "КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА"

Ровно год назад брокер присвоил мне статус «квалифицированного инвестора». Рассказываю, зачем он нужен, пригодился ли он лично мне и как его получить сейчас, а так же почему с 2026г его будет получить в разы сложнее!

Что такое «статус квалифицированного инвестора»?

Это особый статус, который присваивает брокер. Он даёт доступ ко всем инструментам рынка! Но надо ли простому человеку, который покупает стандартные акции крупных компаний, становиться «квалом»? Вопрос интересный!

Как получить статус «квала» сейчас ?

Нужно соответствовать хотя бы одному из следующих критериев:

  1. По величине капитала: активы больше 12 млн р
  2. Капитал + образование: активы от 6 млн р + диплом экономического вуза
  3. Опыт работы: минимум 2 года в лицензированной финансовой компании или 3 года торговли ценными бумагами
  4. Торговый оборот: сделки на сумму от 6 млн р за 4 квартала, 10 операций ежеквартально
  5. Международные сертификаты: CFA, CIIA, FRM или аналог российский.


( Читать дальше )

Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
Горячие новости:
UPDONW
Новый дизайн