Блог компании БКС Мир инвестиций | Кандидаты на шорт: кто может выглядеть хуже рынка

Российский рынок акций начал постепенный разворот, но к уверенному росту все еще не перешел — хеджирующие шорты в фундаментально слабых акциях сохраняют актуальность. В материале приводим несколько бумаг, которые могут выглядеть хуже рынка в ближайшей перспективе.

Группа Астра

Фундаментально:

• После победы Трампа на выборах рынок может быть чувствителен к информации о смягчении санкций, которые оказали позитивное влияние на бумаги компаний, занимающихся импортозамещением, в частности в области ПО. Компании, ранее являвшиеся бенефициарами санкций, могут испытать обратный эффект и демонстрировать обратную корреляцию с динамикой широкого рынка.

• По мнению аналитиков БКС, компания переоценена. Прогнозный P/E находится на уровне 25х.

• Взгляд аналитиков БКС «Негативный», цель на год — 480 руб.

Технически:

• На прошлой неделе была пробита среднесрочная восходящая трендовая и состоялся выход из пологого коридора, который неоднократно отрабатывал в качестве поддержки. Закрылись ниже недельной свечой.

• Вчера на дневном графике нижняя граница этого коридора была протестирована, но цена отскочила, сформировав «Медвежий пинбар». Комбинация этих сетапов является достаточно сильной.

• Психологически значимая поддержка на уровне 500 руб. также была преодолена.

Торговый план

Вход: шорт от текущих

Стоп-заявка: 511,5 руб. / 2,8%

Цель: 450,2 руб. / 9,5%

РУСАЛ

Фундаментально:

• У компании высокий уровень долга, чистый долг/EBITDA на уровне 5х. Денежно-кредитная политика все еще остается жесткой, что не в пользу компании.

• Компания планирует осуществить байбэк, которому может препятствовать один из акционеров с блокирующим пакетом бумаг. Если же выкуп состоится, то долговая нагрузка увеличится. Опасений добавляют отсутствующие или низкие дивиденды от Норникеля, которые могут привести к проблемам с обслуживанием долга.

• Взгляд аналитиков БКС «Негативный», цель на год — 32 руб.

Технически:

• В ходе вчерашней торговой сессии бумаги закрылись свечой «Доджи», которая интерпретируется как неуверенность. При восходящем тренде ее следует толковать в негативном ключе, особенно в случае скопления сопротивлений. В этой роли выступил зеркальный уровень на 36,88, а также 200-дневная скользящая.

Торговый план

Вход: шорт от текущих

Стоп-заявка: 37,2 руб. / 3,3%

Цель: 32,36 руб. / 9,8%

ЛСР

Фундаментально:

• ЛСР специализируется на элитном жилье — сегменте, который наиболее уязвим в текущих макроэкономических условиях. Отмена льготной ипотеки также ударила по бизнесу компании.

• Отчет за III квартал был достаточно слабым: стоимость заключенных договоров снизилась на 62% г/г, а объем сократился на 70% г/г. Столь негативные результаты отчасти объясняются эффектом высокой базы.

• Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на год — 830 руб.

Технически:

• Технически ситуация схожа с РУСАЛом — на восходящем тренде сформировалась свеча «Доджи». Факт ее образования вблизи уровня сопротивления, а также рядом с 200-дневной скользящей повышает вероятность отката.

Торговый план

Вход: шорт от текущих

Стоп-заявка: 752,1 руб. / 3,3%

Цель: 651 руб. / 10,7%

Универсальное решение

Если вы считаете, что на рынке пока царит неопределенность, то лучший помощник — диверсификация. На такой случай предлагаем воспользоваться стратегией доверительного управления Универсальный выбор +. В стратегии применяется диверсифицированный подбор инструментов (облигации, акции, золото), который поможет спокойно пережить периоды потенциальной турбулентности.

Как подключить маржинальную торговлю

Биржевые механизмы позволяют покупать и продавать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете. Такой подход практикуют трейдеры, в частности при торговле в боковике. Инвестор, используя плечо, может увеличить количество покупаемых и продаваемых акций и, соответственно, итоговый результат — получить, условно говоря, не 10% прибыли по сделке, а 20%.

Как зарабатывать на маржинальных сделках, читайте в специальном материале.

Бесплатный шорт на три месяца

Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции* — 10 млн руб.

Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г. Важно отметить: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.