Облигации Полипласт

АО «Полипласт» — холдинговая компания ГК «Полипласт», которая является крупнейшим в России производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.

Сбор заявок 15 апреля

11:00-15:00

размещение 18 апреля

• Наименование: Полипласт-П02-БО-04
• Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-банк, Газпромбанк, инвестиционный банк Синара и Т-Банк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Полипласт — это крупная холдинговая компания, работающая в отрасли химической промышленности. В группу входит 6 химических заводов и множество других юридических лиц, разбросанных по всей стране, а так же в ближнем зарубежье — Казахстан, Кыргызстан и тд.

Компания имеет сильные позиции на рынке различных химических добавок, но очень плотно связана со строительной отраслью, поэтому при снижении объемов строительства, продажи компании могут снизиться.

История создания холдинга уходит в 90-е годы, в акционерные войны вокруг первоуральского предприятия “Русский Хром 1915” в результате чего часть объектов предприятия были приобретены Ильсуром Шамсутдиновым и это стало первой производственной площадкой Полипласта.

В 2023г. Полипласт полностью купил первоуральский завод Хромпик (бывший Русский Хром 1915).

Компания имеет рейтинг кредитоспособности А- от НКР. После истории с ФПК Гарант-Инвест, когда НКР 28.01.25г. подтвердило рейтинг на уровне ВВВ, а через 1,5 месяца Гарант-инвест объявил дефолт по своим облигациям, я бы к рейтингам от НКР относился осторожно.

Полипласт – крупнейший в России холдинг по производству строительной химии: высокотехнологичных добавок, применяющихся при производстве товарного бетона, железобетонных изделий и строительных растворов и многих других отраслей.

Компания располагает 8 современными заводами и более 30 точками продаж. Доля экспорта по итогам 2024 года составила 29%, приоритете — азиатский регион. Решением Министерства промышленности и торговли Полипласт включен в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения — 21.03.2025г.

📌Дата погашения — 11.03.2027г.

📌Объем выпуска — 10 000 000 долларов США, номинал 100 долларов США.

💰Размер купона — 13,9% годовых, купон фиксирован не весь срок размещения. Размер купона на данный момент выше, чем у коллег по рынку с сопоставимым кредитным рейтингом.

📌Выплата купонов — ежемесячно, первая выплата запланирована на 20.04.2025г. Все расчеты (покупка, продажа облигаций, выплата купонов) будут осуществляться только в рублях по официальному курсу ЦБ.

О выпуске

Доходность почти 15% в долларах, неплохой рейтинг (А- от НКР)

Наши обзоры:

⚡️ТГК-14

🚚Монополия

🚖Европлан

✈️ГТЛК

👉смотреть все

О компании

Крупнейший в России производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии. В основном, это добавки для сухих смесей, реагенты для водоподготовки в промышленной таре. ~30% экспорт. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж. 

Финансы

Полугодовая МСФО отчетность. Почему это важно? Сначала смутила такая консолидация, но помог e-disclosure

Очень высокие темпы роста: в 4,5 раза за 4 года. Часть из этого – приобретение конкурентов в долг

Полипласт, как тот бешеный принтер, без устали печатает новые выпуски облигаций. Впрочем, как я и предупреждал. На этот раз химики размещают первый в своей истории валютный выпуск с привязкой к доллару.

Валютными выпусками нынче никого уже не удивишь, а вот ТАКИМ размером купона — удивишь. Почти 14% в баксах — это вам, как говорится, не в тапки выcмopкаться! Давайте искать подвох.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Интерлизинг, Брусника, Черкизово, ВИ.ру, Евраз, ИЭК, Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Полипласта!

Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ! 

АО «Полипласт» — холдинговая компания ГК «Полипласт», которая является крупнейшим в России производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.

Сбор заявок 18 марта

11:00-15:00

размещение 21 марта

• Наименование: Полипласт-П02-БО-03
• Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 13.90% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: от 10 млн.$
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 100 $
• Организатор: Альфа-Банк и Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🔶 АО «Полипласт»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Полипласт-П02-БО-02
▫️ ISIN: RU000A10AYW2
▫️ Объем эмиссии: 2,1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 27%
[формулa: КС ЦБ + 6%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.02.2025
▫️ Дата погашения: 30.01.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 15.02.2027

Об эмитенте: «Полипласт» является производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также промышленных химикатов для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

Финансовое состояние

Полипласт решил немного выпендриться на фоне массового размещения выпусков с фиксированным купоном. Одновременно с РУСАЛом, завтра собирает заявки на новый флоатер с привязкой к ключевой ставке. Флоатеры сейчас выходят нечасто, особенно высокодоходные, поэтому давайте-ка заценим «свежачок».

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии, СИБУР, ФосАгро, ВИ.ру, ВИС_Финанс, АПРИ, Делимобиль, НОВАТЭК, ГТЛК, ЕвроТранс, Биннофарм, Глоракс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Полипласта!

🔬Эмитент: АО «Полипласт»

🧪Полипласт – холдинговая компания, крупнейший в России производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли. Также выпускает химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.

О выпуске

Флоатер КС+6%. Через 2 года оферта, неплохой рейтинг (А- от НКР). При сохранении КС 21% и купона +6%, эффективная доходность 30,6%

Наши обзоры:

⚡️ТГК-14

🚚Монополия

🚖Европлан

✈️ГТЛК

👉смотреть все

О компании

Крупнейший в России производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии. В основном, это добавки для сухих смесей, реагенты для водоподготовки в промышленной таре. ~30% экспорт. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж. 

 Финансы

Полугодовая МСФО отчетность. Почему это важно? Сначала смутила такая консолидация, но помог e-disclosure

 Очень высокие темпы роста: в 4,5 раза за 4 года. Часть из этого – приобретение в долг

РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P1 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона на первые полгода 31%, на вторые 30,5%, YTM 34,5%, дюрация 0,9 года) размещен на 46%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

АО «Полипласт» — холдинговая компания ГК «Полипласт», которая является крупнейшим в России производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.

Сбор заявок 20 февраля

11:00-15:00

размещение 25 февраля

• Наименование: Полипласт-П02-БО-02
• Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: банк «Синара», Альфа-банк, ИФК «Солид», Т-Банк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🔶 АО «Полипласт»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Полипласт-П02-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10AEG7
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер 1-го купона: 27%
[формула: КС ЦБ + 6%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 20.12.2024
▫️ Дата погашения: 24.11.2029
▫️ Возможность досрочного погашения: да
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 10.12.2026

Об эмитенте: АО «Полипласт» — производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Прямо перед заседанием ЦБ, пытается успеть перехватить денег на бирже ещё один любопытный эмитент. Химический гигант «Полипласт» возвращается на долговой рынок после длительного перерыва с высокодоходным флоатером.

🤔Сбор заявок — завтра, 18 декабря. Эмитент крупный, купон интересный, рейтинг вроде бы нормальный. В чём подвох? А давайте вместе глянем.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Металлоинвест, Томская_обл, Воксис, ЭТС, ТГК-14, РусГидро, Новосибавтодор, Башкирия, ПСБ, Новосиб._обл, Селигдар, Амурская_обл., Европлан, ОФЗ_29026.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Полипласта!

🔬Эмитент: АО «Полипласт»

АО «Полипласт» – холдинговая компания, крупнейший в России производитель специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж.

Сбор заявок 18 декабря

11:00-15:00

размещение 20 декабря

• Наименование: Полипласт-П02-БО-01
• Рейтинг: А- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: банк «Синара»
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

АО «Полипласт» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовая устойчивость и финансовое состояние критические. Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко возросшая, однако на повышение финансовой устойчивости это не оказывает никакого влияния, так как двукратное увеличение краткосрочных долгов делает своё дело.

Рост чистой прибыли в отчётном периоде эпизодический. Контора попросту подоила дочерние структуры, чтобы оставаться самой на плаву. В итоге, компания отсрочила своё дальнейшее падение на дно, но 2024 год компания закончит куда с более меньшей чистой прибылью и вынуждена будет занимать. Так как краткосрочных долгов уже и так предостаточно, то контора будет перекладываться в долгосрок. Компания закредитованная, неликвидная. Структура капитала неудовлетворительная. с 2016 года контора в анабиозе. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

АО «Полипласт» — вертикально интегрированная и экспортно ориентированная химическая компания, производящая высокотехнологичные химические добавки для различных отраслей промышленности. 

Приглашаем на презентацию в рамках планируемого выпуска облигаций.

🗓 3 декабря, 11:00 по МСК.

Для участия регистрируйтесь по ссылке.