Новости рынков | Безумие с ключевой ставкой и укреплением рубля продолжается - Дерипаска

Das Tier, Дерипаска то прав на 100%

My Shadow, у нас как бы вся страна — экспортёр :)

Денис Г., тем не менее ЦБ этой страны повышает ставку.

Денис Г., не, не вся.

Eugenio, это иллюзия.

1) Льготная ипотека оплачивается государством. Чтобы так сделать, оно предварительно собрало с вас налогов и предпочло вложить их не в инфраструктуру, а в потребление по сути.

2) Если инфляция не монетарная (а она скорее всего немонетарная по большей части), то повышение ставки не даст ничего, кроме дальнейшего разгона инфляции. Собственно, первое поднятие пока именно к ускорению роста цен и привело :) А это значит, что вкладчики в результате больше сольют на расходах, чем заработают на депозитах.

Денис Г., если так получится, что ставка по ипотеке окажется ниже ставки по депозитам, можно открыть депозит на всю сумму долга и с него платить ипотеку. Например депозит 10%, а ипотека 7.5% => 2.5% профит. :)
Разве нет?

Eugenio, чисто математически по итоговой сумме достаточно ставки по депозиту вдвое меньше кредита, из-за постоянного гашения долга. Т.е. вашу схему в теории уже можно провернуть.

Но есть нюансы. Банк не даёт вам деньги, банк даёт вам квартиру. А если у вас уже есть полная сумма, то навалом более хороших мест, куда их можно положить, чем депозит. Депозит, который позволяет весь год снимать деньги, будет иметь к тому же не максимальную ставку. Плюс риски потерять депозит выше рисков потерять квартиру.

Но это, как я говорил, только вершина айсберга. Если в мире есть только ипотека и депозит, то профит очевиден. А если посмотреть шире и прикинуть последствия разгона инфляции в долгосрочной перспективе для всего остального, то профита тут мало :)

Денис Г., довольно убедительно. Но позвольте поинтересоваться, что вы считаете «более хорошим местом» для парковки подобной суммы (кроме, пожалуй, ОФЗ). Где риски будут такими же минимальными, как в офз или на депозитах, застрахованных АСВ?

Eugenio, раз уж речь про ипотеку, то это как правило 10+ лет. Такой срок на депозите или в коротких ОФЗ — это отдать всё инфляции. Последние пару лет люди вкладывали вроде как выше инфляции на 1-2 пп, но тут приходит 2021-й, а у них прошлогодний депозит под 5%, и инфляция за присест сжирает профит всех прошлых лет :) В таком разрезе акции имеют наименьший риск, как ни странно.

Варианта по сути два, с моей колокольни.

1) У вас есть и деньги на квартиру, и доход платить по ипотеке. Берём ипотеку под 7%, учитывая постоянное гашение, итоговая переплата будет 3,5-4% за каждый год от полной суммы, на горизонте 10+ лет индексный портфель акции/облигации в рублях и валюте 4% годовых в номинале сделает в 99,9% случаев, хотя бы тупо на росте М2 и медленном девале :) Т.о. свои деньги выгоднее инвестировать, а квартиру взять на банковские. Вы в плюсе именно из-за того, что портфель реинвестируется, а кредит — усыхает. У банка тут проблемы нет, т.к. он ваши платежи просто даст другому (такой же эффект, как у вашего портфеля). Риск тут в том, что реально посидеть в просадке, но при наличии внешнего дохода это не проблема.

2) У вас есть деньги, нет дохода, но есть желание засхематозить и получить деньги из воздуха. Так не бывает, точнее, это выйдет обычная игра с плечом и соответствующими рисками. Тут лучше купить квартиру, потому как на горизонте 10+ лет писец может подкрасться очень внезапно :) В принципе нет инструмента, который может гарантировать вам платёж. Депозит может испариться (и как назло АСВ вас будет мурыжить полгода, а мб и с судами), по ОФЗ может быть дефолт, у брокера проблемы и т.п. Даже если проблемы временные, кредит надо гасить регулярно, в этом огромный риск.