Новости рынков | Эксперты советуют распределять средства между депозитами, облигациями, акциями и биржевыми фондами (ETF) для баланса риска и доходности в период нормализации ставок в 2026 г. — Прайм

ЦБ РФ продолжит смягчение денежно-кредитной политики в 2026 году. Динамика станет ключевым фактором для инвесторов: быстрое снижение ставки ускорит падение доходности вкладов, осторожное — растянет процесс. По словам главы Банка России Эльвиры Набиуллиной в 2026 году средняя ключевая ставка составит 13-15%. На этом фоне эксперты советуют рассмотреть альтернативы депозитам.

Облигации: фиксация доходности
Эффективной стратегией может стать фиксация текущих высоких ставок через долгосрочные ОФЗ и надежные корпоративные облигации.

• Иван Ефанов, аналитик «Цифра Брокер», считает оправданным умеренное вложение в квазивалютные облигации в расчете на девальвацию рубля.

• Андрей Золотов, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал», отмечает, что при снижении ставки лучшую динамику обычно показывают облигации с фиксированным купоном и средним/длинным сроком до погашения.

Акции: потенциал роста
Снижение ставки может перевести ликвидность в голубые фишки. Когда ставка опустится до 12-14%, дивидендная доходность станет конкурентоспособной.

• Иван Ефанов («Цифра Брокер») видит потенциал в компаниях без долга, ориентированных на внутренний рынок, монополистах и тех, кто может перекладывать инфляцию на потребителя. В его фокусе — «Т-технологии», Сбер, «ИКС 5», «Лента», «Новабев», Озон, Яндекс, HeadHunter.
  Главный риск для рынка акций и облигаций — сохранение высоких кредитных ставок, что увеличивает нагрузку на бизнес и риск дефолтов.

Золото и металлы: защита и потенциал

• Максим Мольдерф, CEO сервиса Moneymatika, прогнозирует дальнейший рост цены золота и советует увеличить его долю в портфеле до 20%, используя как слитки, так и цифровые инструменты.

• Дмитрий Сачин, советник гендиректора «АВИ Кэпитал», обращает внимание на цветные металлы, считая этот сектор приоритетным, несмотря на скромную дивидендную доходность.

Новые инструменты: крипто и ЦФА
Цифровые активы становятся полноценным инвестиционным классом.

• Денис Астафьев, управляющий фондом SharesPro, видит в них шанс для частного инвестора участвовать в формировании нового рынка.

• Алексей Лоссан, аналитик «Сравни», ожидает, что развитие цифровых финансовых активов (ЦФА) откроет новые возможности для хеджирования валютных рисков.