Блог им. AlexeyPetrushin

Откуда берется прибыль выше рынка?

Я пытаюсь понять что является источником денег у трейдера, возможно что то упустил, критика и поправки приветствуются. Это мысли вслух — а стоит ли вообще искать золото частнику, учитывая сколько золотодобывающих компаний и уже все жирные места разведаны и заняты.

Рынок растет в среднем 8% в год, источник денег — рост экономики и инфляции.
Этот рост в 8% мы не рассматриваем он доступен любому вообще без усилий (нюанс, ждать прийдется 20-30 лет).

Чтобы получить выше 8%, нужно у кого то эти деньги забрать.
Трейдеры «У» умный, «Г» глупый, но У не может забрать деньги у Г.
Деньги у Г заберут АлгоФонды (сумма всех мощных алготрейдинговых компаний на рынке).

Благодаря ликвидности АлгоФондд присутствует на всех инструментах, а благодаря плечу способен поглотить любую прибыль.
Т.е. какой бы ни был огромный рынок, сколько бы там ни было триллионов, АлгоФонды способен поглотить все аномалии и перекосы.

За исключением редких событий огромных кризисов, когда перекосы настолько огромны что АлгоФонды не могут их поглотить, но такие перекосы редкие. (возможно стоит рассмотреть именно такие случаи, научиться их определять, и делать ставки только в эти моменты, несколько раз в год).

Чтобы У получить прибыль — ее нужно забрать не только у Г, но еще и у АлгоФондов.
Какое преимущество имеет У что может вырвать у АлгоФондов свою часть добычи?

«У» может забрать прибыль там где нет АлгоФондов, например какие то редких, мелких, местечковых рынках, которые не интересны АлгоФондам, либо на длительных интервалах годы которые АлгоФондам могут быть не интересны (исключение если можно участвовать небольшими суммами, поэтому АлгоФонд вероятно участвует в покупке far otm leaps).

АлгоФонды имеют возможно проблему большого размера, и возможно это мешает им эффективно использовать весь капитал. Но это не мешает им забрать мелкие аномалии.
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
3.2К | ★1
#41 по плюсам, #22 по комментариям
14 комментариев
Еще вопрос насколько АлгоФонд обнуляет прибыль. Скажем у АлгоФонда в прибыль 40% (у мощных вроде Медальена может выше до 60%).  

Обнуляют ли они рынок полностью что нельзя сделать больше рынка, либо таки с ними можно побороться чтобы получить 25%?
avatar
Нельзя заработать на «чистом» случайном процессе. Алгофонду ( берем самый лучший для него случай когда он один, если их множество им придется конкурировать между собой а не только с У и Г) чтобы убить прибыль для остальных нужно сделать процесс абсолютно случайным (резать аномальности не случайности). К решению этой задачи можно приблизиться, но полностью решить невозможно, т.к. имеет такую же сложность как изобретение вечного двигателя.
Большой Брат, мощных алгофондов несколько, я думаю неск десятков точно. И они думаю присутствуют на всех ликвидных рынках во всех странах. Симонс вроде упоминал что если где то что то ликвидно — они это рассматривают.
avatar
Alex Craft, Ну это верно… поэтому я никогда не понимал таких как вы, которые стремятся в Омерику где этих алгофондов точно больше где бы не было.
единственный верный способ забрать выше рынка на бесконечном горизонте а не в бэке это получать прибыль рыночную + премию за ребалансировку
avatar
Tony Smol, это работает, но у этого подхода потолок наверно 13-15% в долларах.
avatar
Alex Craft, на фррф 30+, приемлемо ))
avatar
Alex Craft, за то это доказано работает на бесконечном таймлайне. остальное ошибки выжившего
avatar
Tony Smol, я так и делаю (долгосрочно, ребалансировки, дополнительно с фундаментальн анализом по Гринблату и опционами и т.п.), но таки не теряю надежды найти лучше :)
avatar
Alex Craft, исследователи уже все проверили. лично я уже не ищу
avatar
Как человек, немного понимающий в алго, скажу, что его привлекательность сильно преувеличена. Так что считать, что априори некие абстрактные алгофонды всегда обставят трейдера «У», неверно. Но при этом и повода для надежд давать не буду: большинство трейдеров сливают, такова селяви.
avatar
Думаю, уверен, что это миф о «алгофондах» которые забирают все «закономерности», «аномалии», «перекосы». Это как верить в Кукла приблизительно, который нам мешает. Который мешает заработать лудику с МА(200) хехе))
Большая ошибка думать что в «Алгофондах» сидят такие же лудики или мощные алгоритмы которые тестируют на истории и находят наши любимые граали, и вот поэтому граали ломаются)))
Реальность гораздо хуже — «алгофондам» все равно на наши с вами «закономерности», «аномалии» и «граали»… эти сущности существуют лишь в наших головах.
Откуда берется прибыль. Откуда прибыль в десятки и сотни процентом на рынке который дрыгается по 0,5%-1%… в большинстве случаев это просто плечи, фьючи итп. Даже когда треидер заявляет о ТС с доходностью +200% и просадкои -10%, и думает что риска нет… на самом деле тут уже вшит огромные риски, которые он как бы «обошел» обкурвил (которые затем реализуются). Именно поэтому очень много ТСок которые «ломаются», при снижении риска до минимума не плохо живут. Только вместо обещанных +1000% дают +15%. Верно и обратное, хорошии и плавный алгоритм при выкручивании риска и плечей начинает регулярно пересекать ноль.
Вот и получается «прибыль», риски, плечи, ломающийся «граали», ну и куклы которые отлично всё это понимают о скрытых запредельных рисках у трейдеров))
avatar
в целом большинство участников действительно теряют деньги на фонде, однако описанная логика имеет логические проблемы. На постоянно растущем рынке возможна ситуация, когда все зарабатывают.
avatar
Alex Craft, Ребалансировки на основании  чего? текущего состояния и истории котировок активов? ну и превеД тогда алгофондам что допускают этим пользоваться и получать прибыль)))

Читайте на SMART-LAB:
Firmus Grid переоценила свои силы в рамках IPO
Провал IPO Firmus Grid демонстрирует, что инвесторы становятся осторожнее к высоким оценкам компаний, связанных с инфраструктурой для...
Фото
«Селигдар» провел осенний Технический совет: завершен концептуальный инжиниринг проекта «Кючус».
  В рамках Технического совета представители руководства Холдинга обсудили проведение работ по изысканиям, проектированию и развитию...
Фото
Итоги недели на рынках сырьевых товаров
Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в...
Фото
Длинные ОФЗ: сколько можно заработать за 3 года, если взять текущие доходности около 17%?
Пока с начала текущего года заработать на длинных ОФЗ особо не получается (-0,56% с учетом НКД). Ожидания усиления инфляционных и прочих рисков...

теги блога Alex Craft

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн