Полностью полагаться на статистику не стоит, но динамика индекса МосБиржи за первую торговую неделю года и весь январь весь показательна.
Скорее вверх, чем вниз
По наблюдениям за последние 25 лет, индекс акций МосБиржи в январе демонстрирует следующую динамику:
• Частотность подъема/спада за месяц — 70% в пользу роста рынка.
• Среднемесячная доходность января — 2,8%.
• Лучшие январи в истории рынка — 2000 г. (+24%) и 2015 г. (+18%), а худшие — 1998 г. (-27%) и 2008 г. (-17%).
Динамика первой недели года:
• Частотность подъема/спада за неделю — 76% в пользу роста рынка.
• Средняя доходность I недели января — 3,2%.
• Лучшие I недели января в истории рынка — 2000 г. (+23%) и 2006 г. (+10%), а худшие — 2007 г. (-6%) и 2014 г. (-2%).
Выводы
• Статистически в январе рынок преимущественно растет — почти в 3/4 случаев индекс МосБиржи имел положительную доходность за месяц.
• Основной вклад в доходность вносит именно первая торговая неделя года с поправкой на национальные выходные. А далее импульс роста затухает, и по итогам месяца финальный результат обычно даже ниже.
• Полностью полагаться на исторический опыт не стоит, могут быть нюансы. Но учитывать закономерности нужно, особенно с такой сильной вероятностью положительного исхода.
• Если ориентироваться на прошлое, то на старте 2024 г. индекс МосБиржи имеет больше шансов подрасти. Закладывая среднеисторические параметры доходности, в индексе МосБиржи ближайшим ориентиром вверх в начале января может быть уровень 3150 п., который имеет принципиальное техническое значение. Это граница делит боковик 3300–3300 п., и при закреплении выше сентимент улучшится, а индексу будет легче достать уже годовые максимумы 2023 г.
• Фундаментально за вариант рывка индекса акций вверх в январе может сыграть фактор реинвестирования дивидендов крупных корпораций — ЛУКОЙЛа, ФосАгро, ГМК, Газпром нефти.
• Позитивный сценарий определяет выбор бумаг: на случай январского микроралли, наиболее подходящие акции представлены в секторе финансов — там максимальная бета, и банковские бумаги легки на подъем. Под такую идею и покупать акции тогда нужно заранее — завтра последний торговый день 2023 г.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
спасибо
Обычка начинает восходящий канал