Мечел. Фундаментал или памп?

 В последние дни аномально относительно рынка росла компания Мечел, пройдя отметку в 300 рублей. Попробую высказать субъективное мнение за счет чего этот рост: за счет фундаментала или за счет пампа?

📍Отчетность за 1п 2023 У нас нет отчетности за 9м2023, но в отчетночти за 6м все грустно и по операционной деятельности (-60% падение с 70 до 29 млрд) и по общему финансовому результату (убыток в 3 млрд против прибыли в 72 в прошлом году).

📍Отчетность дочек за 9м

Нет МСФО отчетности за 9м, но есть отчетности РСБУ дочек, чего-то хорошего там я не увидел.

📍Кредит от ГПБ

Мечел и Газпромбанк договорились  о реструктуризации долга на 320 млн долларов. Часть роста обоснована этим событием, но этот долг составляет только 10% от общего долга Мечела. Долги будут дальше душить компанию в связи с двухкратным ростом ставки

💰Рост на потенциальных дивидендах?

Их не было давно и не будет сейчас, тем более на фоне слабых результатов, да и не затем ГПБ прощал часть задолженности по кредиту, чтобы компания выплатила себе дивиденды.

📍Зажало шортистов

Компанию любят шортисты, поэтому очень похоже на вынос шортистов-физиков.

У меня есть небольшой шорт по мечелу на 5% от депо, но пока кормлю мини-лося (в -10%) мне не жмет😁

Вывод: Фундаментально компания была и остается для меня неинтересной, а с учетом роста ставки до 15% и переоценки вверх валютных кредитов стала еще менее интересна, а рост похож больше на памп, а где памп там и дамп.