Блог им. andreihohrin

О статистике дефолтов высокодоходных облигаций

И снова об облигационных дефолтах, теперь в секторе высокодоходных облигаций. Наше исследование, основанное на данных cbonds.ru, показывает, что:
1. 20% выпусков ВДО (к ним мы отнесли выпуски объемом менее 1 млрд.р., купонная ставка выше 10,5% в рублях) на истории 2006-19 (по май) годов оказались дефолтными.
2. Распределение дефолтов высокодоходных облигаций во времени подтверждает тезис, что в первый год обращения облигации не подвержены дефолтным рискам. В выборке по ВДО за 2006-19 годы доля выпусков, попавших в дефолт в первый год своей жизни, равна нулю.
О статистике дефолтов высокодоходных облигаций
О статистике дефолтов высокодоходных облигаций
@AndreyHohrin
@IliaGrigorev
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru 


★1
9 комментариев
Основное количество дефолтов происходит в кризисный и послекризисные годы. В эти же годы на рынке труднее всего занять денег. Интересно было бы посмотреть, сколько новых размещений ВДО (ставка +5%) было в 08-09 годах. Думаю, что в районе нуля. Вполне логично, если нет новых выпусков, то нет и дефолтов по новым выпускам.
avatar
chem1 (Сергей Нужнов)
Smart-lab премиум
chem1, так. и где здесь пересечение с приведенными данными? или где противоречие приведенным данным?
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Интересная статистика, спасибо!
avatar
Евгений Черных
Евгений Черных(кбробот), спасибо Вам за интерес!)
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, а про ЖКХ Якутии, которые сейчас размещаются, что думаете? У них объем выше вашего критерия в 1 млрд, но купон вполне ВДО. Плюс положительная история успешного гашения одного выпуска (правда заметно меньшего объема)
avatar
Dune Will
Dune Will, пока ничего. Но работа с муниципальными и околомуниципальными компаниями на тему облигаций, на примере Кемеровской области, меня в своё время разочаровала.
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Dune Will, купить на полгода-год — нет возражений
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, да, я примерно из этого и исхожу, не дожидаясь оферты. Они, безусловно, нетто-банкроты, но один хрен цены на ЖКХ в Якутии не поднимут до себестоимости, ибо утопия. Рано или поздно правительство все равно дожно будет их просубсидировать. 
avatar
Dune Will
Dune Will, а у таких компаний вся прибыль — это субсидии. Дальше — успешность договоренностей с местными властями. Поэтому банкротства обычно приурочены к смене губернаторов и мэров. 
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт

полезные записи за 24 часа

★8 7 Однажды в телевизоре появился бледный как смерть Министр Финансов и заявил:
★7 8 Святой рандом ноября. ROSN — акции Роснефти
★7 16 Во что сейчас вложить 100 тысяч рублей
★5 18 Я сделал бота для отслеживания аномальных событий на фондовом рынке
★5 27 Две картинки :)
★5 4 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 32-й.
★4 14 Что говорит индикатор Баффета о российском рынке?
★4 126 Ситуация на текущий момент(
★4 10 Налоговые вычеты под угрозой: проблемы ИИС
★4 1 ⛓️‍💥 Уловки от эмитентов. Двойная оферта
+198 126 Ситуация на текущий момент(
+187 7 Однажды в телевизоре появился бледный как смерть Министр Финансов и заявил:
+157 12 Запад хочет эскалации🔥Акции и инвестиции
+142 66 Так, пришло время промониторить лои. Такой сегодня день😢
+112 105 Азия. Вторник.
+99 26 Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.
+98 60 Нервы у участников рынка сдали.
+90 27 И где тут бычий рынок?
+88 17 Виды пассивного дохода и как выглядит настоящий пассивный доход
+83 74 Сегодня третье по величине падение за 6 месяцев

самые обсуждаемые сегодня

33к Ракеты ATACMS (США) по Брянской области
28к Чего мы пишем о каком-то новом "кризисе"?
20к Times утверждает, у Украины есть около 50 американских ракет ATACMS.
17к Скоро выступит Путин
10к Опять размышления о Баффетте и о вечном удержании акций
10к Про обращение Путина
8к Зеленский подтвердил, что Украина получила от Запада разрешение на дальнобойные удары вглубь России, и заявил о намерении использовать ATACMS
7к закон о списании кредитов до 10 млн р некоторым участникам СВО.
6к Европейские рынки упали после объявления новой российской ядерной доктрины
5к Всем удачи в торговле.

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн