Блог им. andreihohrin

Эпоха дешевых денег продолжится. Перерождаясь в эпоху беспрецедентных долгов

По итогам заседания ЕЦБ Марио Драги заявил о готовности регулятора стимулировать экономику в случае необходимости и о сохранении мягкой монетарной политики. Речи о росте ставок не идет. Через 2 недели – заседание ФРС США, от которого ждут объявления планов по снижению ключевой ставки. Эльвира Набиуллина уже высказала настрой Банка России на снижение рублевой ключевой ставки 14 июня.
Эпоха дешевых денег продолжится. Перерождаясь в эпоху беспрецедентных долгов
Актуальные ключевые ставки центробанков мира, источник: https://mfd.ru/calendar/rates/

Беспрецедентно долгая эпоха беспрецедентно дешевых денег продолжается. Попытки ее завершения вызывают падение рынков и охлаждение инвестиционных и потребительских настроений. Увы, ее продолжение в свою очередь перестает в достаточной мере стимулировать и рынки, и настроения. Статистическая закономерность, вообще, за обратную связь между темпами роста экономик и денежными ставками в них.

Это еще и эпоха накопления беспрецедентных долгов. Обычно проблема долга решается разгоном инфляции. Реже – списанием. Можно отдать, заработав. Для этого необходим быстро растущий валовый продукт, чем Еврозона, Великобритания или Япония похвастаться не могут вовсе. С долговой проблемой такого масштаба цивилизация еще не сталкивалась и, дай бог, не столкнется лицом к лицу еще от нескольких месяцев до нескольких лет. Но обратный отчет идет.

Что мы имеем сейчас? Ренессанс фондовых рынков уже начался. Наверно, он не окажется особенно затяжным. Вероятно, спрос на рисковые активы исчерпает себя в течение лета, может – осени. Дальше – серая полоса.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

★4
вот и коммунизм пришел, незаметно, и яму себе вырыли ярые антикоммунисты.
avatar

Vadi Anslon

Это все продолжается с 2008 года, как минимум. А вот варианты, во что это выльется — более интересная тема.
avatar

Mezantrop

наверное это выльется в сословное общество:
Человек с долгами
Человек с большими долгами
Человек с огромными неподъёмными долгами
Черный Живоглот, 
Навряд ли, тогда потреблядство будет ограничено. Скорее всего много мелких войн все против всех. Ну кроме англосаксов. Они отсидятся за лужами и проливами. Косвенно, брексит, это подтверждает.
Сценарий на Германии отработан.
Наши дебилы если не станут участниками, то куда нибудь влезут обязательно…
avatar

Mezantrop

Mezantrop, вроде воевать то сейчас мало кто хочет, так что всего скорее будет гиперинфляция основных мировых валют. 
Андрей Казанов, есть такой риск. Но рынки в него не верят.
Я, кстати, тоже. Скорее финансовая система кардинально изменится. Типа так глобально, как отвязка от золота
Сергей Кузнецов, дак финансовая система безусловно измениться, но долги то все равно надо как то списать. В новую систему надо входить чистым и обновленным. Я вот лично ставлю на гипер.
Андрей Казанов, гипер самый лёгкий вариант.
Думаю долг будет уменьшаться за счет рефинансирования под отрицательные ставки )
Сергей Кузнецов, дак долг еще увеличится) Вот представьте вам предложат  1 млрд. руб., а через год надо отдать 950 млрд. Все будет брать в долг и нихера не делать. Ставка рефинансирования она отрицательной может быть только для банков, для предприятий она все равно должна быть в плюсе, иначе все будут набирать долги и ничего не делать.
Сергей Кузнецов, а потом?

Андрей Казанов, скорее ставки уйдут навсегда в минус и по наличным появятся издержки (типа курс нала к безналу). Япония должна стать первой )))
Сергей Кузнецов, 
ну и? В Японии минусовые ставки — у нее дико растет экономика или долг куда то делся?
avatar

Mezantrop

Mezantrop, а где дико растёт экономика?
Теперь долг расти не будет.
Он будет финансироваться под отрицательные ставки и со временем уменьшиться
Сергей Кузнецов, 
не дико но растет в Индии, пока не дорос до ETF  на нее. Давно облизываюсь, думаю — следующий Китай.
avatar

Mezantrop

Mezantrop, это страны с догоняющим развитием. Развитые тормозят. Идей для роста мало.
Андрей Казанов, 
Это же не решит вопрос долгов. Ну будет должна Америка не охулиарды, а охулионы  — ясно же, что отдавать их ни кто не собирается.
avatar

Mezantrop

Mezantrop, почему не решит? если инфляцию разогнать как в Венесуэлле например по доллару, то все долги и спишутся. Единственное что тогда США потеряют гегемонию и им на смену всего скорее придет Китай. Поэтому понятно, что США будут «терпеть» до последнее и по долгу это еще не рекорды совсем. Я ставлю на 2023-2024 год, что будет обвал.
Андрей Казанов, 
Так как по кредитам США отвечают Тактические командования и ВМФ, обвал будет везде, НО не в США. Эти ребята умеют красиво выйти из под раздачи…
avatar

Mezantrop

Андрей Казанов, а ведь на это и похоже
Mezantrop, я предложил 2: инфляция и списание
Мда. Золото-вниз, причем быстро. Нефть-вверх. Евро-доллар- вверх. Еще год отдыха. Зарабатывайте.
avatar

Юнчикс

Юнчик, пока звучит музыка. но стульчиков меньше, чем детишек, которые вокруг них водят хоровод
Андрей Хохрин, да- крупные фонды перекладываются в облигации. Посему рост акций будет меньше…
avatar

Юнчикс

Все вокруг должны. Но кому?
Андрей Козырев, одни должны другим)
Андрей Козырев, )))
Хороший вопрос.
Кредиторов много. Включая ЦБ, пенсионные фонды, страховые фонды
Андрей Козырев, команде Р и Р.
avatar

Юнчикс

не пойму, разве снижение ставки не приводит к более доступным кредитам и росту акций? Это же вроде бы на руку нам, как дивидендным инвесторам.
Дмитрий Вебсмит, правильно понимаете. ведет. 
Андрей Хохрин, отлично. Богатеем дальше :)
Дмитрий Вебсмит, 
Тут вопрос, когда перестать кружится вокруг стульчиков и во что слить кубышку. Не в биток же и золото: когда начнется большой бадабум, что то мне подсказывает и им будет не скучно…
avatar

Mezantrop

Mezantrop, в уже далеком 2008-м золото начало финкризис с падения, Вы правы
Дмитрий Вебсмит, не на руку. Это искуственный рост, тем дольше оттягивается кризис тем сложнее будет его пройти. Не забывайте: +100% + 200% + 300% — 100 = 0. Сейчас очень много системных проблем в экономике.
avatar

Cheshire Cat

Cheshire Cat, пусть и искусственный, но рост. По мере снижения ставки фонда будет расти вместе с ростом инфляции. При достижении некоего порогового значения инфляции цб поднимет ставку таким образом, что доходность в коротких офз станет выше, чем див.доходность в акциях. Фондовый рынок начнет падать, мы переложимся в офз и будем держать их до тех пор, пока див.доходность не станет выше ставки цб. Так что ваша формула +500-100=0 применима только в том случае, если ровно сидеть на попе и ничего не делать.
Дмитрий Вебсмит, не переложимся. Крупняк — не идиоты, падение будет резким, с открытием гепом процентов на 10%. Крыть будет жалко и опасно. А потом возобновление падения, -20%, -40%. И ты уже в глубоком минусе.
avatar

Cheshire Cat

Cheshire Cat, это уже домыслы. Посмотрите на 2008ой год. Падали 8 месяцев кряду. Что же тут резкого https://www.tradingview.com/chart/R7BQXHW4/
Дмитрий Вебсмит, не давно на рынке? Теперь все кризисы будут похожи на 2008? Могу напомнить 3 марта 2014 или 9 апреля 2018 — и это еще цветочки, которые быстро восстановились.
avatar

Cheshire Cat

Cheshire Cat, не используйте плечо, не беспокойтесь по поводу колебания стоимости портфеля, не вкладывайте больше 10% в одну бумагу и все будет ок.
Люди которые покупают квартиру почему то не хватаются за сердце при очередном обвале цен на недвижимость.
Акции, это то же имущество, что и квартира. Только не нужно искать арендаторов.
Дмитрий Вебсмит, в точку!
Дмитрий Вебсмит, как все просто =) А прикидывал какого размера должен быть портфель, чтобы можно было так поступать? Купить акции в 2007 и в 2008/9 большая разница, во втором случае можно было утроиться за разумный период времени — это очень важно для мелких портфелей.
avatar

Cheshire Cat

Cheshire Cat, конечно просто. Зачем усложнять простые вещи. Стратегия выбора акций отдельная тема для разговора.
Дмитрий Вебсмит, но если просто, почему тогда был проигнорирован мой вопрос про размер портфеля и выбор момента входа? Людям, кторые могут выделить на инвестирование в фондовый рынок от 200 000 000 рублей действительно можно не сильно беспокоится, ну сложатся акции вполовину — на остаток можно жить. А как быть обычным людям? Где взять такой капитал?
avatar

Cheshire Cat

Cheshire Cat, потому что здесь никто никому не обязан. Загуглите Джоэл Гринблатт
Дмитрий Вебсмит, высказывание без аргументов ничего не стоит.
avatar

Cheshire Cat

исследуя семейный бюджет
и наш долг как 100% годовой получки

на вопрос: откуда взялся гигантский долг
ответ: из дешевизны долгов из-за 0% по кредиткам

и недавно опять вылезли из долгов научно
и также может вылезти из долгов вся планета




теги блога Андрей Хохрин

....все тэги



2010-2020
UPDONW