Русагро - SWOT-анализ и выводы по компании

16 января 2019, 15:52
|
Владимир Литвинов

Всем привет друзья! В первой статье в этом году хочу опубликовать результаты моего SWOT-анализа с выводами по компании Русагро (тикер — AGRO-гдр)

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Для принятия решения о покупке/продаже, необходимо пользоваться дополнительными фильтрами.

Итак, собственно, сама таблица (выводы, для удобства, есть в ней же и в конце статьи):

Русагро - SWOT-анализ и выводы по компании

Вывод:
Производственные показатели компании начинают улучшаться, как и цены на сырье, продукцию. Однако, выручка, прибыль, дивиденды не так интересны. Краткосрочно, акции показали положительную динамику, вернувшись на уровни 2-х летней давности. Дальше без драйверов роста, Русагро будет тяжело двигаться вверх. Возможности к развитию, как видим из таблицы, имеются в достаточном объеме, чтобы говорить о потенциале роста бизнеса, а следовательно и привлекательности компании в будущем. Тем, кто имеет эту компанию в портфеле было бы целесообразно удерживать ранее открытые позиции до выхода отчета за 2018 год с дальнейшим принятием решения. Тем, у кого в портфеле акций нет, текущие уровни представляются мне опасными для входа.

Спасибо за внимание и пока, пока.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Русагро (old: AGRO)

4.3К | ★7

15 комментариев

Сельхозка — будущие России, в портфеле надо держать, если конечно уже есть Газпром, Роснефть, Лукойл, металлурги, электросети, электрогенерация, удобрения, транспорт.

Олег Каширин

16 января 2019, 20:22
Ответить

Олег Каширин, ахах я оценил шутку )))

Владимир Литвинов

16 января 2019, 22:11
Ответить

Владимир Литвинов, я не шутил. Сектор перспективный, но не самый жирный конечно, маржа у сельского хозяйства небольшая по сравнению с другими отраслями.

Олег Каширин

16 января 2019, 22:22
Ответить

Олег Каширин, Просто перечислил почти все сектора. Я и подумал, что Русагро последним покупать надо ))) На российском рынке очень не много ликвидных акций в разных секторах, тем более в с/х, поэтому пока держу, но прогноз для себя понизил

Владимир Литвинов

16 января 2019, 22:29
Ответить

Зря вы говорите что драйверов роста нет. Бумага в хорошем бычьем тренде — всем драйверам драйвер. Чем выше бумага, тем больше покупателей и бывших продавцов присоединяются к росту. Вот до 1200-1300 дойдут и инвестфонды дадут рекомендацию покупать.

Андрей Меркулов

17 января 2019, 19:23
Ответить

Андрей Меркулов, Не навязывая свое мнение хочу сказать, что бычий тренд — это не драйвер, это отношение спекулянтов к бумаге на сегодняшний день. Поверьте, завтра и без драйверов, поменяется отношение людей и бумага полетит вниз, а может и на 1200 сходит. Я бумагу в портфеле держу. Мне нравится Русагро. Но показатели финансовые должны выправляться. Пока только производственные ползут вверх. Надеюсь и прибыль потянут за собой. А цена… она может быть любой в определенный отрезок времени. Она все равно долгосрочно проследует за бизнесом

Владимир Литвинов

17 января 2019, 23:45
Ответить

Владимир Литвинов, чаще показатели следуют за ценой, а не наоборот. Рост сам по себе провоцирует рост, он в отличие от производственных показателей более очевидная материя.

Андрей Меркулов

18 января 2019, 17:00
Ответить

Андрей Меркулов, ой. ой.

Владимир Литвинов

18 января 2019, 17:11
Ответить

Владимир Литвинов, как вы думаете, что первично рост цены на нефть или производственные показатели нефтяных компаний? Я считаю, что рост цены. Что лежит в основе роста цены? Спрос. А что порождает добавленный спрос? Рост цены. И чем выше цена, тем больше народу узнает о растущей истории и тем большие объемы покупают продавцы, делающие ставку на падение. Цена, за редким исключением, опережает динамику производственных показателей и зачастую определяет их.

Андрей Меркулов

18 января 2019, 18:44
Ответить

Андрей Меркулов, Я не анализирую поведение цен на нефть. Для меня первостепенен бизнес компании. Динамика развития компании. Показатели выручки, приьыли, дивидендов. Цена меня в менбшей степени заботит. Я не люблю ловить моменты для входа. Я не использую стоп-лос и тейк-профит. Это естественно для моей средне и долгосрочной торговли. Если я хочу поспекулировать я использую фьючерс на золото. И, естественно, никак не применяю в торговле, каких либо показателей и макроэкономических условий. Только теханализ, только хардкор

Владимир Литвинов

18 января 2019, 18:57
Ответить

Владимир Литвинов,

Не думаю, что текущие производственные показатели определяли цену Русала на графике. В том числе будущее компании.

Андрей Меркулов

18 января 2019, 19:02
Ответить

Андрей Меркулов, Действительно. В определенные моменты времени на котировки оказывают влияние различные факторы. Санкции, суды, смена собственников. Мы не можем предугадать все. Да нам и не нужно. Мы с Вами можем оценить, в который раз повторю, бизнес компании.

Русал постепенно снижает долговую нагрузку. Выручка, Последние 3 года находилась на одном уровне, в 2018 году немного ее подправляет, как и прибыль. Капитал компании 3-й год к ряду показывает плюс. К компании возникает множество вопросов, особенно к руководству. Но бизнес растущий.

Как Вы думаете, если снимут ПОЛНОСТЬЮ санкции, что произойдет с котировками в течение года? Будет рост? Согласен. А если у этой компании последние пять лет были убытки в отчетности. Долги росли, выручка упала на 30, 40, 50 процентов. Будет она рости? Наверное да, на новостях. Но на более длительном промежутке котировки все равно проследуют за бизнесов. Весь вопрос в сроке инвестирования/спекуляций.

Я на финансовых рынках почти 5 лет и собираюсь оставаться на них еще долго. Молодой я еще, понимаете. Я не занимаюсь лудоманством и предугадываем санкций (ну кроме фьюча на золото) Я покупаю не цену, я покупаю бизнес. Бывают исключения, но редко

Владимир Литвинов

18 января 2019, 20:00
Ответить

Владимир Литвинов, цена — это консенсус рынка о будущей динамике производственных показателей, поэтому в свой анализ я прежде всего включаю динамику цены. Это позволяет исключить из портфеля вот такие истории(картинка). Если есть спрос — это видно на графике цены. Не важно какую динамику мы изучаем, цены акции или производственные показатели предприятия.
К сожалению, динамика производственных показателей меняется с существенным отставанием от цены акций или факторов роста этих показателей. Поэтому я предпочитаю анализировать цены, а не показатели. Цены первичны.
Тем не менее я не претендую на истину в последней инстанции, а лишь констатирую 20 летний опыт наблюдения за финансовым рынком.
В случае с Русагро я лишь пытался показать, что рынок сегодня позитивно настроен к акциям компании.

Кстати, если доля компании в портфеле не велика, то стоп-ордер — не единственный способ управления рисками инвестиции, даже если она основана на техническом анализе.

Андрей Меркулов

19 января 2019, 12:26
Ответить

Андрей Меркулов, Мне нравится Ваша позиция. Я с ней не совсем согласен, но она мне нравится. Очень рад адекватным людям с которыми можно пообщаться на тему рынка, а не на тему Зорро )))

Владимир Литвинов