Новости рынков | Аналитики Т-Инвестиций ожидают дивиденд Хэдхантера за второе полугодие около 200 рублей на акцию (ДД ~ 7%)

10 ноября 2026, 11:10
|
Редактор Боб

13 ноября Хэдхантер представит отчетность за третий квартал 2026 года.

Выручка, по нашим оценкам, останется примерно на уровне прошлого года. Вакансий становится меньше, особенно слаб спрос на найм со стороны малого и среднего бизнеса. Выручку поддерживает повышение цен на услуги.
Выручка HR Tech может вырасти на 30% и частично компенсировать слабую динамику основного бизнеса. Во втором квартале направление вышло на операционную безубыточность.
Рентабельность по скорректированной EBITDA может составить около 55%, несмотря на вложения в новые направления. По итогам года компания может превысить собственный ориентир в 50% благодаря улучшению результатов новых направлений.

Главное для инвесторов — дивиденды за второе полугодие. За первое полугодие Хэдхантер выплатил 200 рублей на акцию. За второе ждем столько же — это около 7% доходности по цене на дату обзора.

Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Хэдхантер с целевой ценой 3 500 рублей на горизонте 12месяцев. Потенциал роста — 21% без учета дивидендов.

По прогнозу на 2026 год акции торгуются с EV/EBITDA около 5,6х, на среднем уровне российского ИТ-сектора. Хэдхантер сохраняет высокую рентабельность и доходность свободного денежного потока, но для заметного роста оценки рынку нужно увидеть улучшение операционных показателей.