Аналитики Т-Инвестиций ожидают дивиденд Хэдхантера за второе полугодие около 200 рублей на акцию (ДД ~ 7%)

13 ноября Хэдхантер представит отчетность за третий квартал 2026 года.

• Выручка, по нашим оценкам, останется примерно на уровне прошлого года. Вакансий становится меньше, особенно слаб спрос на найм со стороны малого и среднего бизнеса. Выручку поддерживает повышение цен на услуги.
• Выручка HR Tech может вырасти на 30% и частично компенсировать слабую динамику основного бизнеса. Во втором квартале направление вышло на операционную безубыточность.
• Рентабельность по скорректированной EBITDA может составить около 55%, несмотря на вложения в новые направления. По итогам года компания может превысить собственный ориентир в 50% благодаря улучшению результатов новых направлений.

Главное для инвесторов — дивиденды за второе полугодие. За первое полугодие Хэдхантер выплатил 200 рублей на акцию. За второе ждем столько же — это около 7% доходности по цене на дату обзора.

Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Хэдхантер с целевой ценой 3 500 рублей на горизонте 12месяцев. Потенциал роста — 21% без учета дивидендов.

По прогнозу на 2026 год акции торгуются с EV/EBITDA около 5,6х, на среднем уровне российского ИТ-сектора. Хэдхантер сохраняет высокую рентабельность и доходность свободного денежного потока, но для заметного роста оценки рынку нужно увидеть улучшение операционных показателей.

Источник