МТС - банк. Г - банк не изменяет себе!

Вышедший отчет за 1 квартал 2026 года у МТС — банка в очередной раз подтвердил личные тезисы о банке, но предлагаю их в очередной раз закрепить.

📌 Тезисы про Г-банк

— Кредитный портфель. Продолжает уверенно снижаться (консолидация ЭКСИ и Оражневого не исправили ситуацию) ежеквартально после 3 квартала 2024 года — из-за сжатия кредитного портфеля ЧПД будет сжиматься!


— Чистый комиссионный доход. Продолжает уверенно падать каждый квартал — 3,2 млрд рублей, что в 2 раза ниже значений 1 квартала 2024 год — идеальный был, конечно, момент для наIPO.

— ФОТ. Вырос год к году с 2,6 до 4,5 млрд рублей — безумный рост, который трудно как-то обосновать. Возможно отдельным сотрудникам МТСБ решили доплачивать за прошедший в свое время курс лоботомии 😁



— ROE. Банк дешевый по P/BV (по P/E нет дешевизны), но ROE в 1 квартале был меньше 8%...

В 1 квартале 2026 года проценты по субордам несильно ударили по прибыли + в этому году дивиденды выплачиваются без допэмиссии, но никто не отменяет в будущем потенциальный возврат к ''лучшим'' корпоративным практикам 🌚

Вывод: актив в моменте может быть интересен для спекулянтов-ковбоев, но не для разумных инвесторов!

Бог за 7 дней создал Землю, а на 8-ой день Сатана создал МТС — банк 😁

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest