Блог компании БКС Мир инвестиций | 5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи в моменте превысил 2950

Индекс МосБиржи за неделю прибавил 2,5%. В понедельник он ненадолго превысил значимую отметку 2950 п. Несмотря на среднесрочный подъем, многие голубые фишки остаются на привлекательных уровнях и сохраняют потенциал для дальнейшего роста.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Ключевая российская голубая фишка

• Обыкновенные акции Сбербанка долгое время выступают ключевой российской голубой фишкой. Такая репутация вполне заслужена стабильно сильными финансовыми результатами и ежегодной выплатой дивидендов, за исключением кризисного 2022 г. Бумаги подходят для длительного удержания в портфеле и постепенного наращивания позиции.

• Сбербанк был и остается крупнейшей отечественной кредитной организацией с самой большой розничной клиентской базой: 110,5 млн активных частных и 3,4 млн активных корпоративных клиентов. Это позволяет банку стабильно зарабатывать высокую чистую процентную маржу, в том числе с учетом стоимости риска, и большой объем чистого комиссионного дохода.

• Рост чистой прибыли по итогам 2025 г. составил 7,9%, в текущем году прогнозируем ускорение до 13,5%. Неплохой уровень дивидендной доходности — около 12% уже ближайшим летом — также будет фактором поддержки акций.

• Сбер может стать одним из бенефициаров смягчения геополитических рисков, получив в итоге доступ к части заблокированных активов. Потенциально это способно увеличить базу распределения прибыли в виде повышенных дивидендов.

Сбербанк: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 420 руб. / +32%

Статус дивидендной фишки сохраняется после крупных выплат

• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой — интересный актив. Энергичная политика эмитента по увеличению доли рынка, относительно высокая рентабельность бизнеса и крупные дивидендные выплаты поддерживают привлекательность бумаг среди инвесторов.

• Финансовые результаты ИКС 5 за III квартал 2025 г. в целом были нейтральными. Квартальная выручка выросла на 18,5% год к году (г/г) при увеличении сопоставимых продаж на 10,6% и расширении торговых площадей на 9,2%. Однако чистая прибыль снизилась на 19,9% г/г, до 28,3 млрд руб.

• Дивдоходность акций ИКС 5 за 2024 г. составила 18,8%. Их прогнозируемая суммарная дивдоходность по итогам 2025 г. также оценивается в 18% (с учетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2025 г. в размере 12,2% на момент отсечки). Это привлекательный уровень, особенно с учетом тенденции к понижению ключевой ставки.

• Компания способна и дальше расширять долю рынка за счет менее эффективных конкурентов. Например, одним из новых приобретений могла бы стать розничная сеть «Гулливер», объединяющая около 100 торговых точек. Наличие магазинов в разных ценовых сегментах и низкий долг обеспечат эмитенту хорошие финансовые результаты в ближайшем будущем.

ИКС 5: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 3700 руб. / +51%

История роста в банковском секторе

• По итогам 2025 г. прогнозируется увеличение операционной чистой прибыли Т-Технологий на 40% при сохранении высокой рентабельности капитала больше 30%. Общее число клиентов экосистемы Т, исходя из операционных результатов за декабрь 2025 г., увеличилось на 13% г/г и достигло 54,1 млн человек.

• Позиции этого представителя финтех-сектора усилились после интеграции с Росбанком. Теперь компания входит в топ-5 отрасли. К тому же Т-Технологии продолжают приобретать интересные активы. В 2025 г. холдинг стал владельцем косвенной доли в российском бизнесе Яндекса и приобрел 25% крупнейшего отечественного независимого провайдера IT-инфраструктуры АО «Селектел» в рамках совместного предприятия с Интерросом. Кроме того, Яндекс обсуждает продажу сервиса объявлений «Авто.ру» Т-Технологиям.

• После редомициляции и смены крупнейшего акционера у Т-Технологий началась новая дивидендная история с ежеквартальными выплатами. Величина дивидендов за 9 месяцев 2025 г. составила 36 руб. на акцию, или около 1,1% от цены на момент отсечки. Относительно скромная доходность компенсируется активным ростом масштабов бизнеса. В дополнение к промежуточным дивидендам была запущена новая программа выкупа акций компании.

• Текущий прогнозный мультипликатор P/E равен 5,6х — существенно ниже среднего исторического уровня (9,3х) и всего лишь на треть выше аналогичного показателя у Сбера. С учетом более высоких темпов роста Т-Технологий это выглядит привлекательно.

Т-Технологии: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 4500 руб. / +31%

Отстающий представитель нефтегазового сектора

• Акции Газпром нефти после затяжного двухлетнего спада разворачиваются вверх. Ранее они выглядели слабее как конкурентов по сектору, так и всего рынка в целом. При этом компания делится устойчивыми финансовыми результатами даже в условиях санкционного давления.

• Прогнозируемая дивдоходность акций Газпром нефти по итогам 2025 г. составляет порядка 10% от текущей цены, что неплохо с учетом начавшегося цикла понижения ключевой ставки и потенциала роста стоимости бумаг. Некоторую премию к их курсу уже добавил очередной всплеск геополитической напряженности на Ближнем Востоке, что способствует среднесрочному росту цен на нефть. Кроме того, стало известно о временных послаблениях внешнего санкционного режима в отношении экспорта российской нефти. Это представляется общим позитивом для всей отечественной нефтегазовой отрасли.

• Сохраняющийся фокус на внутреннем рынке обеспечивает устойчивость к внешним шокам. Одновременно с этим компания наращивает ресурсную базу. В начале 2026 г. Газпром нефть открыла на Ямале крупное месторождение нефти с запасами порядка 55 млн тонн. При сохранении обновленной политики ОПЕК+ эмитент сможет и далее наращивать добычу и активизирует освоение новых месторождений.

• Газпром нефть лидирует среди российских нефтяных компаний по доле премиальных экспортных маршрутов — этот показатель достигает 70%. В числе таких каналов — офшорное месторождение «Приразломное», порт «Арктические ворота» и выход к трубопроводу «Восточная Сибирь — Тихий океан».

Газпром нефть. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 650 руб. / +21%

Расширяющийся бизнес с высокой нормой прибыли

• Озон Фармацевтика — лидирующий отечественный производитель фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося набора дженериков.

• Производитель занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и рецептурном сегменте, что означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.

• Сейчас в портфеле Озон Фармацевтики присутствуют около 565 регистрационных удостоверений. Еще 289 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает рост выручки компании на 21% в год до 2032 г.

• Финансовые и операционные результаты за 9 месяцев 2025 г. оказались лучше показателей квартальной давности — компания вернулась к траектории роста. Прогноз по годовому приросту выручки на уровне более 25% остается в силе.

• Озон Фармацевтика с конца 2024 г. ежеквартально выплачивает дивиденды в скромном размере около 0,5–0,6% от цены на момент отсечки. Желание эмитента регулярно делиться прибылью с акционерами вскоре после IPO можно оценивать как позитивный фундаментальный сигнал.

• Недавно состоялось SPO акций фармкомпании, которое можно признать успешным. Цена размещения составила 42 руб. Сейчас бумаги торгуются на 20% дороже указанного уровня, а их доля в свободном обращении увеличилась до 14%. После проведения SPO акции Озон Фармацевтики были переведены в первый уровень листинга Мосбиржи.

Озон Фармацевтика: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 120 руб. / +138%

Готовое решение

В линейке фондов на российские акции УК БКС лучшей экспозицией на развивающиеся события обладают портфели на дивидендные акции, где больше вес нефтегаза и металлургов. Фонд инвестирует в акции крупнейших российских компаний, которые стабильно платят дивиденды. Управляющий фонда выбирает компании, которые больше всего выигрывают от ближневосточных геополитических рисков. Доход от инвестиций поступает на ваш брокерский счёт каждый квартал.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией