Феноменально высокая конверсия EBITDA в денежный поток у БАЗЫ вызывает подозрения

Короче, обычно у компаний в отчетности всегда какая-нибудь шляпа негативная зарыта.
У Базиса получилось наоборот, и это тоже вызывает подозрения!😂😂😂😂😂😂

Короче по итогам 2025 года у БАЗЫ конверсия EBITDA в OCF до процентов и налогов составила 90%! Я такого еще ни разу не видел у софтовых компаний!
Потому что обычно у них у всех выручка 4 квартала почти полностью капает в дебиторку...
А у Базиса каким-то чудом все платили сразу и изменение оборотного капитала почти не случилось.

Вот для сравнения кэфы конверсии у peers по итогам 2024:

Аренадата (2024) = 77%
Астра (2024) = 72%
Диасофт (2024) = 57%
Позитив (2024) = 45%

В общем, обратил внимание на эту вещь.
Вы естественно ни*я не поняли, но вы лекции мои бесплатные смотрите, тогда начнем с вами на одном языке разговаривать😁