Сегодня про Лукойл

Рыночная цена = 6365₽
Справедливая цена = 7097₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +8.7%
Чистая прибыль -26.5%
Свободный денежный поток +1.6%

Позитивные новости за последнее время:

🟢По РСБУ за 6 месяцев результаты удовлетворительные
🟢Привязка дивиденда к FCF позволит немного урезать выплату

Риски, присущие Лукойлу:

🔴Укрепление рубля
🔴Обрыв поставок в отдельные страны
🔴Приостановка работы НПЗ


Лукойл мягко проходит текущую негативную конъюнктуру, поскольку имеет большие процентные доходы от кубышки.

Уровень задолженности достаточно низкий.
Долг уменьшился на 49.9% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.64x.

Как менялись выплаты в последние годы:

13.4% выплачено за 2022 год
12.7% выплачено за 2023 год
15.6% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 500₽.

Ожидается по итогам 9 месяцев 2025 года. Ориентировочная дата рекомендации: октябрь-ноябрь.

Цена уже долгое время болтается ниже 7000₽. 2025 год сложится не так хорошо, как 2024, однако, Лукойл более стойкий нефтяник за счёт своей кубышки.
Конъюнктура ни о чём, но при смягчении ДКП рубль будет слабеть. Это большой плюс для компании. Ещё бы цены на нефть стабилизировать и на НПЗ атаки прекратить, но это уже вопрос геополитики.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации