Коротко по отчету Яндекса, беглый взгляд

Сегодня с утра еще был на Валдае, бегло глянул отчет Яндекса, сделал кое-какие заметки от отчету, чуть позже распишу более подробно...

📉рекламная выручка +12%г/г — это даже хуже моего пессимистичного прогноза +15%, margin =51% as expected
📉еком рост +46%г/г — хуже моего прогноза (+50%г/г)
📉доставка +14%г/г — хуже прогноза (+17%г/г)
📉плюс хуже прогноза (+34%г/г) против прогноза +54%г/г
📉объявления вообще -5% по выручке, хотя я ждал уверенного роста

📈такси лучше прогноза +23%г/г vs +20% expected
📈основной буст отчёта = самый непрогнозируемый сегмент «эксперименты», который дал +89% выручки.

То есть это такой чит.
Тут же и основной сюрприз по ебитде. Когда в остальных сегментах все хорошо, тебе рисуют тут -20 млрд ебитды в квартал, когда в остальных сегментах все поехало, тебе тут сокращают лося до -8, но надо отдать должное, выручка выросла +89% против моих ожиданий +60%, но спрогнозировать сегмент не будучи инсайдером вообще никакой возможности нет

Как и предполагал, на окончательную ебитду самое большое влияние оказал самый непрогнозируемый показатель этого сегмента.

В общем по всем сегментам видим слабость/замедление, кроме нового бизнеса, который вывел результат inline with market expectations.

Основная моя ошибка — eliminations. То есть устранения межсегментных пересечений. Надо посмотреть почему это так сильно разошлось🤔
А то-то я смотрю у меня почти по всем сегментам хуже ожиданий, а хедлайн оказался существенно лучше.