Хэдхантер. Небольшой разбор

Сперва напомню цифры из отчета:

— Выручка — 9.6 млрд.руб(+11.7% г/г), за счёт роста средней выручки на клиента
— Скорректированный показатель EBITDA — 4.9 млрд.руб(-4.9% г/г)
— Скорректированная чистая прибыль — 4.4 млрд.руб(-13% г/г), ну такое

🪧Прогноз
— Рост выручки в 2025 г. на 8–12% г/г
— Рост выручки замедлится во 2 кв. и ускорится в 3 кв
— Рентабельность скорректированного показателя EBITDA >50%

Напомню, что ожидают промежуточный дивиденд (~200 руб/акцию) по итогам 1 полугодия — это позитивный момент, но расти тяжело им. Вопрос еще в наличии вопросов со стороны регулятора.

Бизнес как бы стабильный, но сегмент цикличный — выручка может упасть, расти сложно.

🪧Отчет по рынку труда за июнь:
📍HH индекс за июнь — 5.5 (май — 5.6, без особых изменений). Чем выше цифра, тем выше конкуренция, если меньше — дефицит специалистов. Рост индекса НН — минус для бизнеса.
📍Рост количества резюме: Май(+29%), Июнь(+27%).
📍Снижение активных вакансий: Май(-25%), Июнь(-27%)

Посмотрим, что в отчетах скажут далее, так как, пока в планах компании удваивать выручку раз в 3-4 года, но при этом емкость не безгранична, а они и так большие.

📍Менеджеры намекнули, что ФАС не ведет жесткую проверку
📍Если все пройдет мягко — просадка это крутая точка входа в сильный биз с хорошими дивами. В худшем случае просто дольше ждать придется

Сравнивая с айтишниками НН по-прежнему один из лучших в отрасли, а если не с айтишниками, то с кем тогда?!

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации