Про МосБиржу

Сегодня про Московскую Биржу $MOEX

Рыночная цена = 190.1₽
Справедливая цена = 203.5₽

Краткие итоги за 1Кв2025 года по МСФО:

Выручка +8.8%
Чистая прибыль -32.8%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Наблюдается рост комиссионных расходов
🟢Будет выплачен рекордный дивиденд

Риски, присущие Московской Бирже:

🔴Малое количество IPO
🔴Быстрый рост расходов на персонал
🔴Снижение процентных доходов

Компания в последнее время наблюдает снижение средств на счетах клиентов. То есть сумма денежных средств, которую раньше размещали под %, уменьшилась. Благо комиссионные доходы растут.

Уровень задолженности нулевой.

Как менялись выплаты в последние годы:
3.8% выплачено за 2022 год
7.1% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 26.11₽.

Ожидается по итогам 2024 года. Отсечка 10 июля.

Холдинг можно расценивать по-разному. Комиссионная часть растёт постоянно, а при снижении ключа рост будет ещё активнее. Процентная часть снижается по мере вывода средств и всё того же снижения ставки.

В последних отчётах напрягают безумные темпы роста расходов. Ну и новых компаний на бирже в последнее время не видно, а ведь с первичного листинга биржа тоже зарабатывает. Сверх позитива или сверх негатива Московская Биржа не испытывает, но если и брать, то дешевле текущей цены.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации