Поговорим про Магнит

Сегодня про Магнит

Рыночная цена = 3796₽
Справедливая цена = 4420₽

Краткие итоги за 1КВ2025 года по РСБУ:

Выручка +0%
Чистая прибыль +0.6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Ставку могут снизить уже 6 июня
🟢Магнит купил Азбуку Вкуса

Риски, присущие Магниту:

🔴Менеджмент непредсказуем
🔴При высокой ставке обслуживать долг дорого
🔴Выплаты могут быть какими угодно

Магнит пренебрёг отношением к акционерам. Снова… Но повод ли это сразу продавать акции? Возможно, но я смотрю на компанию под длительный срок и уверен, что выплаты будут. В непредсказуемости менеджмента есть и плюс — могут удивить в хорошем плане.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 23.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.37x.

Как менялись выплаты в последние годы:
5.2% выплачено за 2021 год
5.6% выплачено за 2022 год
6.6% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 400-580₽.

Ожидается по итогам 2025 года. Ориентировочная дата рекомендации: апрель-май.

Остались без дивидендов. Скажу честно, ждал лучшего, но риск далеко не всегда оправдывается. С другой стороны открываются более вкусные цены на акции Магнита.
Падение процентной ставки вызовет позитивную реакцию, но разового снижения будет недостаточно для роста акций на десятки %. Магнит никогда не славился грандиозными дивидендами, но разгоняли котировки до 8400₽. Ожидали погашение казначейки, но нет.
Продавать не буду, надежда остаётся. Всегда могут выплатить из нераспределённой прибыли, ну или всё же выплатить дивиденды с высоким пэйаутом

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации