Поговорим про ФосАгро

Сегодня про ФосАгро

Рыночная цена = 6585₽
Справедливая цена = 6830₽

Краткие итоги за 1КВ2025 года:

Выручка +33.6%
Чистая прибыль +154.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Экспорт удобрений в отдельные страны вырос до максимальных значений
🟢Продажи удобрений растут, как и цены на них
🟢Свободный денежный поток вырос в 19 с лишним раз

Риски присущие ФосАгро:

♦️Введение пошлин для продукции компании
♦️Высокая ставка ЦБ

ФосАгро — дивидендная акция. Свои плюсы есть — рост стоимости удобрений, нет проблем с экспортом, производство и продажи растут, долговая нагрузка снижается.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 65.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.37.

Как менялись выплаты в последние годы:
16.7% выплачено за 2022 год
13.2% выплачено за 2023 год
4.8% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 372₽.

Ожидается по итогам 2024 + 1КВ2025.

Цикличный бизнес всегда подвержен риску. Низ цикла означает падение продаж, но в случае ФосАгро это не так страшно. Здесь низ цикла бывает реже, поэтому значимых негативных изменений не происходит. Да с экспортом проблем никогда не было.
ФосАгро может брать двумя моментами — нулевые ограничения + дивиденды. И вторые за прошлый год вышли средними, но компания уже с 2025 может увеличить див. доходность. Сейчас на выплаты давит ключевая ставка.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации