ВК нащупало дно ?

Тимофей делится мыслями

Поговорим про ВК $VKCO

Для мощной смены тренда нужно чудо — иначе просто никак. Поэтому сценарии «переосмысления бизнеса» не рассматриваю, поищем нотки позитива в другом. Вдруг найдем?

В целом обстановка из-за снижения конкуренции и так, казалось бы, должна играть на пользу, но более платежеспособная аудитория в большинстве своем в других соц. сетях, поэтому сравнивать модели роста с условным YouTube смысла нет. Цифры не могут быть в точности такими же.

Но все же, если вдруг нафантазировать рост рекламной выручки на 20% хотя бы c маржинальностью 25-30% ( У Яндекса, кстати почти 50%, а у YouTube около 35-40%) — мооожет быть будет переоценка акций. Но и это не точно

С акциями все просто, хоть и грустно — у кого их нет — тому и не надо лезть, а у кого есть — вопрос как выгоднее выйти. Вход пока вообще НЕ рассматривать, но это опять же мое мнение

Проблемы прежние:
— Долги огромные, даже после допки остановить рост долга будет сложно. А эффективность сами понимаете, вопросы вызывает.
— Емкость аудитории ограничена, кто хотел уже зашел, а кто не хотел того заманить крайне дорого. Опять траты на маркетинг, а еще на поддержание контента тратить надо, короче замкнутый круг.
— Если вдруг разблокируют TikTok/YouTube — шансов у ВК Видео станет еще меньше, чем сейчас, а их и так нет

ЧТО В ИТОГЕ?

— Появилась какая-никакая коммуникация с рынком — раньше тупо забивали и, даже, летом на Смартлаб приехать обещали. Что редкость. Но доверия менеджменту пока мало. Намекают каждый раз в стиле “Дно пройдено" и «Хуже уже не будет».
— Обещают, что вручка ВК Видео должна вырасти, т.к. стартует бодрая монетизация + подписочные модели, а ранее был только тест форматов
— Впереди возможны айпио VK TECH и Скиллбокс (с дикой капитализацией вывести постараются)
— Но глобально бизнес-модель кардинально НЕ меняется, даже с ситуацией против YouTube не вытягивают. А если вдруг разблокируют YouTube или TikTok, то сами понимаете.
— Но есть возврат списанных в 2024 средств за MY GAMES, плюс для отчетов
— Обещают не наращивать долг в будущем, но в это верится с трудом

Есть шанс, что после допки начнут разгон в СМИ надежд на счастливое и светлое будущее. Мол долг расти не будет, доход появится и все такое. Пересчитают мультиплиаторы даже.
А если придут западные компании, то хайп вкруг «возврата реклов» (даже если занесут 3 копейки) поможет чуток.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации