Потенциальные дивиденды за 2024 год

 
2024 год подошел к концу, а основной дивидендный сезон еще впереди, хотя некоторые эмитенты уже выплатили промежуточные дивиденды, поэтому субъективно прикинул размеры потенциальных будущих дивидендов.

Разделил эмитентов на четыре категории: дивидендов не будет, дивиденды под угрозой, возможен приятный сюрприз и основная группа.

📌 Не жду дивидендов

Из-за высокой долговой нагрузки и околонулевого FCF не жду дивидендов за 2024 год от Газпрома, Норникеля, Русала, Русгидро, ТМК.

📌 Дивиденды по угрозой

Из-за санкционного давления возможны неприятные сюрпризы в Совкомфлоте и Алросе. В Магните непонятная ситуация с мажоритарием, а у Ростелекома и МТС огромные долги, которые могут помешать соблюдать дивидендную политику.

📌 Приятный сюрприз

В категорию приятный сюрприз отнес 3 имени, которые могут дать двузначную доходность при удачном стечении обстоятельств, но гарантии тут нет: Юнипро (решения вопроса с мажоритарием),  Циан (переезд и распределение кубышки), ЕМС (разворот к миноритариям лицом, а не другим местом).

📌 Основные имена

— Cбер 🏦. 35 рублей, лучшая акция на российском фондовом рынке с высокой дивидендой доходностью и ростом бизнеса

— Роснефть ⛽️. Второе полугодие будет слабее первого, поэтому будет +-25 рублей по сравнению с 35 рублями за первое полугодие. Из-за переноса Восток Ойла на 2026 год уже неинтересно

— Икс 5 🍏. Единоразовая выплата за пропущенные года предполагает дивиденд в 500 рублей, дальше трекер будет +-10% доходности

— Новатэк 🔋. Cкромный дивиденд +-45 рублей за второе полугодие, но акция стоит уже не 1500, а 1000

— Лукойл ⛽️. Кэш-машина даст 500 рублей, но драйверов для роста бизнеса нет

— Сургут ⛽️. Девальвация в 2024 году даст сочный дивиденд для держателей префов, но смогут ли повторить в 2025 году?

— Мосбиржа 🏦. Компания платит повышенный пеауйт из-за отсутствия Capex и оборотного капитала + жирные процентные доходы заработают 25 рублей дивидендов

— Транснефть ⛽️. Не стали публиковать отчетность за 9 месяцев, что напрягает вкупе с переоценкой налоговых обязательств из-за 40% налога на прибыль

— Газпромнефть ⛽️. 50 рублей возможно при пейауте в 75%, но есть вероятность к возврату в 50%, поэтому нужно быть аккуратным!

— НЛМК 💿. Единственный металлург, который не платил дивиденды за 2024 год, жду 20 рублей

— ИнтерРАО 🔌. С пейаутом 25% жду 40 копеек. Предсказуемая стабильная история.

— Новабев 🍷. Казначейский пакет позволяет направлять всю прибыль на дивиденды. Жду 50 рублей, но в бизнесе есть трудности!

— Башнефть ⛽️. С пейаутом 25% жду 140 рублей, но другие нефтяники лучше.

— НМТП 🚢. 1 рубль, но мама Транснефть может поднять пейаут, что порадует миноритариев.

— Ленэнерго 🔌. 30 рублей, без сюрпризов, зато приятно!

— Соллерс 🚗. Ожидаю 100 рублей дивидендами, благо операционные результаты достойные из-за роста продажа автомобилей и цен.



Вывод: после роста с декабря доходность у большинства эмитентов не впечатляет относительно безрисковой ставки. При выборе акций стоит ориентироваться не только на размер дивиденда, но и на рост бизнеса

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest