НМТП. Очищение пройдено

Вышел отчет за 1 полугодие 2024 года у компании НМТП. Отчет хороший и акции данной компании наиболее привлекательны для меня в транспортном секторе.

📌 Что в отчете?

— Выручка. Выросла на 12% до 38.6 млрд, да результат не вау, но второе полугодие будет еще лучше, так как часть нефтепродуктов пойдет не через Дружбу, а через портовую инфраструктуру ✔️

— Операционная прибыль. Выросла с 21 почти до 25 млрд! Вот это эффективная компания, которая способна конвертировать рост выручки в рост операционной прибыли ✔️ У большинства компаний с этим проблемы!

— Долг. Тут вообще все прекрасно, так как долг составляет 9 млрд, а кубышка 48 млрд на 30 июня, но на дивиденды в июле отправили 15 млрд, поэтому чистая денежная позиция составляет 48-21-9=18 млрд, которая будет генерировать для компании дополнительный процентный доход 💸

— FCF и дивиденды. У компании очень маленький Сapex (3 млрд), поэтому FCF cоставляет 15 млрд, который компания спокойно направлять на дивиденды (пока рисуется дивиденды минимум в 1 рубль) ✔️

📌 Мое мнение по компании 🧐

Я не очень понимал, как компания совсем недавно стоила 12+ рублей, но после коррекции акции упали в район 8 рублей (уровни 2017 года).

Бизнес у компании очень крепкий: долга нет, FCF стабильно растет. НМТП — это мой выбор N1 в транспортном секторе. Второе полугодие будет получше, поэтому за счет хорошей маржинальности будет сильный результат по прибыли. Форвардный P/E = 4 + дивиденды 12%. По-моему это намного круче, чем ОАЭшный Глобалтранс 🚂 или мутный ДВМП 🚢.

Вывод: планирую добавлять акции НМТП в портфель, так как по акции есть только военные риски ⚠️, но это невозможно предсказать. С экономикой у компании все супер!



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest