Строительный холдинг АО АПРИ «Флай Плэнинг» предоставляет ряд операционных показателей первого полугодия 2022 года.

За 6 месяцев 2022 года, по данным Холдинга, продажи сопоставимы с уровнем 1 полугодия 2021 года: сейчас 2,45 млрд.р., тогда 2,58 млрд.р., снижение на 5%. Само первое полугодие очень разнится по динамике продаж, основная их часть пришлась на 1 квартал, в особенности на март. При этом июль должен стать месяцем восстановления продаж к докризисным уровням, ориентир продаж в июле – около 450 млн.р.

В первой половине 2022 года и в особенности в первом квартале отмечен ускоренный рост цен жилья, на 25% с декабря по июнь. В оставшейся части года Холдинг планирует оставаться вблизи установившихся цен.

Также за предыдущие 6 месяцев АПРИ «Флай Плэнинг» снизил облигационный долг на 26% (на 480 млн.р.), с учетом погашения двух выпусков облигаций и старта привлечения нового облигационного выпуска.

( Читать дальше )

Наиболее обсуждаемая котировка последних месяцев, несомненно, курс рубля по отношению к доллару США. Потенциальная доходность операций в десятки процентов манит многих спекулянтов, но потенциальные инфраструктурные риски останавливают от работы с долларом напрямую. В случае санкций против НКЦ, доллары на счетах рискуют быть замороженными, а это уже непозволительный риск для операций.

Я решил посмотреть, насколько GLDRUB_TOM (физическое золото с хранением в НКЦ, рассчитывается в рублях) подходит как прокси для операций с американской валютой. Золото достаточно ликвидно, дневной оборот последнего времени 400 — 500 млн рублей. И если корреляция между курсом доллара и «рублевым» золотом исторически была на уровне 0,65, то после старта СВО это уже 0,94. Иными словами, GLDRUB_TOM почти полностью повторяет динамику рубля, в силу того, что волатильность золота существенно ниже курсовой волатильности. А так как инструмент подразумевает наличие физических слитков в НКЦ (которые в теории даже можно забрать оттуда), санкции едва ли смогут нарушить инфраструктуру.

( Читать дальше )

Ситуация стабильна: размещения, в основном, идут медленно, новых имен мало, ставки остаются высокими, а размеры выпусков — скромными.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Сегодня 7 июля в 18:00 в прямом эфире Дмитрий Александров разберет текущий состав облигационного портфеля PRObonds  и расскажет про актуальное состояние эмитентов. Приглашаем к участию!

( Читать дальше )

Текущий кризис оказывает на отрасль значительное влияние: изменяется структура поставщиков имущества, а лизингополучатели вынуждены пройти очередную проверку на прочность. С 2022 года лизинговые компании переходят на новый формат учёта, часть эмитентов внедрили новый формат в отчётности за 1 квартал 2022 года, что позволяет сравнить их основные финансовые результаты.

( Читать дальше )

Концептуальные ответы, почему розничные инвесторы покупают то, что выросло, и почему не проявляют интереса к тому, что упало. А также про обнуление фондов ряда УК и короткую память рынка. И почему, собственно, одно не мешает фондовому рынку восстановиться, а другое должно помочь. 


( Читать дальше )

Стремительный рост доллара к рублю, который мы видим уже как неделю, думаю, подошел к завершению.

Всё как всегда. Как вблизи 50 рублей за доллар участники рынка проявляли массовую готовность увидеть 40 и ниже. Так и на нынешних 63-х готовы видеть 70-75 и выше. Это деятельная готовность. Кто-то на ней в отчаянии продал внизу, кто-то в надежде купил сейчас. Говоря о «ком-то», подразумеваю множество людей и денег. На 50 рынок больше не мог падать, потому что для падения нужны новые продажи. Только кто хотел, уже продал. И по ровно противоположной причине с 63 идти вверх будет сложно.

Могу ошибаться.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

( Читать дальше )

Облигации Лизинг-Трейд 001P-04 (BB+(RU), 100 млн.р., доходность до оферты 20,5%, исполнение оферты через 12 мес), размещение которых происходит в данный момент, сегодня добавляются в портфель PRObonds ВДО на 1% от активов. Совокупная доля облигаций ООО «Лизинг-Трейд» в портфеле, учитывая более ранние выпуски, составит 7,9%. Покупка нового выпуска совершается в режиме первичного размещения.

При этом, чтобы удерживать долю эмитента на уровне около 7% от активов, с завтрашнего дня в течение 10 ближайших сессий по рыночной цене из портфеля будет полностью выведен выпуск облигаций Лизинг-Трейд 001P-01. Это выпуск, который находится в портфеле уже 2,5 года, а его доходность на данный момент ниже доходности нового выпуска «Лизинг-Трейда».

Не является инвестиционной рекомендацией.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Сегодня – полное гашение выпуска облигаций АПРИ Флай Плэнинг АО БО-П02 (номинал выпуска – 300 млн.р., гашение проходило путем постепенной амортизации). Это первый из выпусков АПРИ, организатором которого выступила «Иволга Капитал». И третий из погашенных эмитентом выпусков. Всего АПРИ «Флай Плэнинг» на сегодня погасил облигаций суммой 700 млн.р., причем основная часть возврата облигационного долга пришлась нынешний год.

Параллельно происходит размещение выпуска АПРИ Флай Плэнинг АО БО-П05 (ruB, сектор ПИР, 500 млн.р., ставка купона на 1 год, до оферты – 24%). Выпуск размещен почти на 30%.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru