Рынок не может закрепиться выше 3000, но хотя бы отскочил от 2600. Недвижимость не всегда растет (правда сейчас в долларах – растет). Свежие подборки облигаций

💵Облигации

• Подборка топовых флоатеров. 10-ка лучших. Еще 15 в PRO

• В ожидании отчетности М.Видео, разобрали GMV за 2024 год

• Свежая подборка портфеля 👵 Бабули и портфель 👶Внучков

• интересный кейс с упаковкой недвижимости в ЗПИФ от Самолет. Если будет честно – будет интересно

• промежуточный итог в автоследовании 📊Лучше, чем LQDT: важна не только доходность, но и ее стабильность

Рынки акций штормит, а бонды зеленеют. Недвижимость остывает после бурного роста

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•Мегафон (ААА) КС+1,7% на 23 мес. Интерес: ★☆☆☆☆

•Акрон (АА) 8,75% в $ на 2,5 года Интерес: ★★☆☆☆

💬подойдет для ИИС

•Самолет (А) 25,5% на 3 Интерес: ★★☆☆☆

•ПКБ (А-) 25% на 3 года🔔call через 1,5 Интерес: ★☆☆☆☆

💬не интересна ни отрасль, ни доходность, ни call

•С-Принт (В+) 32% на 5 лет для квалов Интерес: ★★☆☆☆

Интересные события

•Реструктуризация долга Segezha в акции одобрена

•облигации ОКЕЙ серии 001Р-02 становятся неликвидом. После серии невыгодных инвесторам оферт, выпуск объемом 5 млрд превратился в 150 млн

•Борец перешел под контроль РФ. Ждем развития событий с бонд-холдерами

•Самолет перенес размещение флоатера на неопределенный срок

•Моторика выкупила по оферте почти половину выпуска и становится неликвидом

•Инфляция в годовом выражении 10,38% (пред.значение 10,28%)

Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

Принципы:

— фикс.доходность

— рейтинг А- и выше

— высокая ликвидность

— не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

Правила портфеля просты:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы эксперименитируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

• Интерлизинг

• Евротранс

• Эталон

• Джи групп

• М.Видео

• Сэтл

• Пионер

Считаем продажи и сравниваем с прошлым годом. Резюмируем риски и ожидания

Пресс-релиз:

Общие продажи «М.Видео-Эльдорадо» по итогам 2024 года выросли на 5%. Интерфакс

Что видим мы?

Абсолютного показателя GMV в новости нет, поэтому мы прибавляем 5% к уровню 2023 года и получаем 567 млрд. Рост по итогам 2024 года в 5% ниже инфляции. При том, что магазинов стало больше. Значит или средний чек снижается, или трафик уходит в online. 👉Как М.Видео считает online?

🔹прирост IV квартала 2024 к IV кварталу 2023 отрицательный. Два квартала подряд расти не удается. 👉Итоги III 2024

Евро рад спорам США и Китая. Нефтяные и золотые акции растут, а в лидерах снижения ПИК и ЭН+. Недвижимость снижается

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс

--

Новые размещения

•Яндекс (ААА) КС+1,9% на 2 года Интерес: ★☆☆☆☆

•М.Видео (А) 26% на 3 года Интерес: ★★☆☆☆

•Глоракс (ВВВ-) 25,5% на 3 года Интерес: ★★☆☆☆

💬 Ждем годовую отчетность Глоракс

•АБЗ-1 (ВВВ+) КС+6,5% на 3 года Интерес: ★★☆☆☆

Интересные события

•М.Видео снизил объем нового выпуска с 3 до 2 млрд, и символично повысил ориентир по ставке с 25,5% до 26%

•Частные инвесторы в марте вложили 211 млрд в рынок облигаций и 39 млрд в рынок акций. Ставка и низкая волатильность решает?  

•Инфляция в годовом выражении 10,28% (пред.значение 10,24%). В этот раз виновны картофель и свёкла

❗️Оферта в  М.Видео 4. Купон 25%

👉Кот.Финанс PRO– наш супер канал про облигации

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

--

Спасибо, что читаете нас❤

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Разбираем фундаментальную тему, сколько должна стоить облигация перед офертой?

Оферты – отличный инструмент управления риском как инвесторов, так и эмитентов. Ни первый, ни второй не хотят сегодня облигации на 10 лет:

·         (эмитент): КС 21% не на всегда, а отдавать десятилетие по высокой ставке – затратно

·         (инвестор): 10-летняя облигация очень волатильна, а понять 21% это много, или мало (до 2035 года) – не просто

Оферта позволяет расставить чек-поинты на всем пути: раз в 1,5-2 года «остановиться», сделать срез рынка и установить новую ставку на следующий период. Но любую хорошую идею можно извратить. Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт

Одна из важных оферт для котов – М.Видео-4. Мы активно покупали этот выпуск и следили за финансовым состоянием компании.

👉финансовые результаты

👉новый выпуск (который уже дважды перенесли)

Друзья, будьте аккуратны. Когда захочется купить на фсё с плечами — посмотрите нашу серию постов Слёзы рынка😭:

🔹часть 1

🔹часть 2

только когда ваш портфель ликвидный и надёжный можно смотреть на такие мемасики с улыбкой

(если додумать картинку, то погружающийся корабль может утянуть за собой и катер, стоящий рядом. отчасти мы сейчас и видим, что участники, спасающие маржу своего портфеля — продают облигации по любым ценам. Для кого-то это возможность)

👉запустили Кот.Финанс PRO. Наш супер канал про бонды

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!