Блог компании БКС Мир инвестиций | Предел роста индекса МосБиржи на февраль

При помощи математического моделирования определим пределы роста индекса акций МосБиржи до начала весны.

Боковик окончен — рынок растет

Индекс МосБиржи большую часть января простоял в узком боковике 3150–3200 п., и лишь под занавес месяца смог вырваться из оков. Наши оценки предельного изменения индекса на январь, с учетом сохранения восходящей тенденции рынка акций, полностью оправдались. Технически рынок теперь клонит к верхней границе широкого полугодового боковика 3000–3300 п.

Наступил февраль, боковик планово прорван вверх, индекс МосБиржи уже переписал максимумы с конца ноября 2023 г., локальный пик 6 февраля у 3237 п., и нам пора обновить расчеты. Вновь воспользуемся моделирующим подходом, показавшим свою высокую эффективность, и рассчитаем предельные статистические уровни вверх.

Подчеркнем, моделирующий подход ни в коем случае не прогнозирует само снижение (рост) того или иного инструмента, а лишь на основе статистических параметров риска, доходности, волатильности и заданного срока наблюдения оценивает предел, ниже (выше) которого с подавляющей вероятностью не стоит ждать изменения цены актива.

Пределы риска роста

Оценки носят вероятностный характер на основе исторической волатильности инструмента. При появлении новых фундаментальных вводных, биржевая картина может резко меняться, но принимать во внимание прежний опыт все-таки стоит.

Результаты могут быть полезны участникам рынка для оценки предельно допустимых убытков, особенно, сейчас это касается игроков на понижение. Но ни фондовым медведям, ни быкам в общем нельзя пренебрегать защитными стоп-заявками.



По результатам расчетов, в оставшиеся до конца зимы 17 сессий, подъем индекса акций МосБиржи с вероятностью 95% не должен превысить 3339 п. От пикового значения на 6 февраля это чуть более 3%.

Если задать вероятность по максимуму (VAR 99%), то шанс на прохождение 3414 п., или +5,5% от текущих, составляет лишь 1%. Статистические пределы риска роста рынка определены, а как будет по факту — скоро и узнаем.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией