Вопрос по фьючерсу.

Я хочу произвести некоторый анализ, декомпозицию операций по фьючерсу.

Очевидно, что фьючерсная сделка должна закрепляться двусторонними обязательствами:

1) одна сторона обязуется продать базовый актив во время X по цене Y
2) вторая сторона обязуется купить базовый актив во время X по цене Y

Тут есть отличие от других инструментов, например, в случае облигации или векселя достаточно иметь только одно обязательство — обязательство должника — он обязан платить процент и возвратит основную сумму долга. Обязательства второй стороны тут не требуются, так как ее роль тут сводится к получению денег, а к этому принуждать не требуется:)

Например, «купить фьючерс» — значит получить обязательство контрагента на продажу базового актива во время X по цене Y(1 из списка выше). Но при этом мы должны на себя брать противоположное обязательство(второе в списке)

Значит получается, что объектом «купли-продажи» тут является не отдельное обязательство, а контракт, обмен взаимными обязательствами, правильно я понимаю?
А это значит, что при каждой такой операции мы должны каждый раз заключать контракт заново, а старый контракт аннулируется, невозможно ведь заключить контракт без участия контрагента.

А из этого следует, что такая бумага, в отличие от той же облигации, например, не может ходить на вторичном рынке, исходя из того, что нельзя в этом случае просто купить обязательство, требуется контракт. И, получается, что, например форвардом — внебиржевым фьючерсом — спекулировать невозможно?

И вот что еще интересно. Получается, что фьючерс вообще невозможен в реальном мире:)

Короче, просто интересно, правильно ли я все разложил, или мои суждения ошибочны:)