Блог компании БКС Мир инвестиций | Самая волатильная и стабильная акции недели

Индекс МосБиржи закрывает волатильную неделю по нулям. Есть отличившиеся бумаги — в МКБ экстремальная турбулентность, а для БТС-Золото (ЮГК) есть защитный фактор. Оценим их кейсы.

Индекс МосБиржи

Бенчмарк широкого рынка акций на старте неделе был у 2100 п., к середине периода поднялся под 2200 п., а под занавес пятидневки упал на исходные — торговая неделя закрывается пока нейтрально. Надежды на деэскалацию вновь не оправдались, риск-премия в российских биржевых активах опять расширилась. Есть вероятность, что технические опорные 2100 п. снова устоят, и на будущей неделе индекс возобновит попытки отскока.

МКБ

Вначале был хайп, и курс вертикально взлетал на абсолютные максимумы — выше 14,7 руб. Потом — локальный обвал с пика на 25%, и в моменте курс прокалывал 11,3 руб. Фактор аномальной волатильности — переход прав на пакет более 54% голосующих акций. На разгоне курса был слишком высокий спекулятивный наплыв, в моменте эйфория и наверняка череда маржин-коллов у игроков на понижение, а далее — жесткая фиксация. Фундаментально и после коррекции цены завышены. Технически отмечали высокие риски падения именно от 14,7 руб. до 11,5 руб. — спекулятивно отработано. Дальнейшая динамика курса неочевидна, но точно будет очень волатильно.

Экс-ЮГК

Самые стабильные бумаги на неделе среди всех компонентов индекса. Акции даже смогли подрасти на 5%. Реакция на изменчивость широкого рынка нулевая. Причина — план оферты через два месяца по цене 0,7425 руб., что на 6% выше текущих 0,7 руб. Это можно рассматривать как среднесрочную ставку с низким риском. Более того, бумаги ранее отличались высокой волатильностью и быстрыми движениями, поэтому исключать достижения целевых по оферте намного раньше корпоративного срока нельзя — это на заметку активным трейдерам. Фундаментальная оценка — 0,82 руб.

БКС Мир инвестиций