Китай, Лукашенко и фондовый рынок: геополитический фон по-прежнему не радует

Сегодня утром МИД КНР выступил с интересным заявлением: Китай призывает как можно скорее остановить украинский конфликт, возобновить переговоры, проявить политическую волю и добиться полного и безусловного прекращения огня. Формулировки жёсткие и практически ультимативные:

«Мы призываем стороны как можно скорее возобновить переговоры и посвятить себя устранению коренных причин конфликта. Потенциальное мирное соглашение должно быть согласовано с уставом ООН, а также быть надежным и всеобъемлющим.

Пекин сохраняет «объективную и беспристрастную позицию» по украинскому вопросу и действует в русле четырёх принципов, ранее обозначенных Си Цзиньпином. Китай поддерживает контакты со всеми вовлечёнными сторонами, включая Москву и Киев, и последовательно продвигает идею мирных переговоров. Пекин готов и далее играть конструктивную роль в продвижении политического урегулирования кризиса».

И тут же вспоминается, что буквально вчера Лукашенко встречался с Си Цзиньпином, а перед этим два дня провёл с Путиным на Валдае, обсуждая конфликт и обстановку вокруг Белоруссии.

Есть ощущение, будто что-то готовится. И Китай, судя по всему, поставлен в известность. Но тон заявления скорее обеспокоенный — видимо, в Пекине не сильно рады тому, что узнали. Как будто нас предупреждают: «Мы вас услышали, но нам это не нравится».

А что с российским фондовым рынком?

📈 А на рынке мы на этой неделе видим некое подобие отскока, а индекс Мосбиржи даже пытается расти третий день кряду.

НО: геополитического просвета как не было, так и нет. Все риски, которые я перечислял, никуда не делись!

🙇🏽‍♂️ Давайте выделим все факторы давления, которые давят сейчас на наш рынок:

✅ Высокая ключевая ставка. После июньского заседания ЦБ стало понятно, что «ключ» ниже уровня 10% на горизонте 2027 года нам ждать не стоит. Длинные ОФЗ уже подросли до 16%+, тогда как в начале года доходность была всего 14%+. Рынок очень быстро переоценил стоимость денег вверх.

✅ Страх. Когда задымило над Москвой, это имело колоссальное психологическое влияние. По статистике Мосбиржи, каждый 12-й инвестор в стране живёт в Москве. А с учётом того, что москвичи традиционно активнее торгуют и держат более крупные счета, именно их психология во многом определяет рыночные настроения. И эти люди сейчас не готовы рисковать.

✅ Геополитика. Ситуация вокруг России никак не идёт на деэскалакцию: мирные переговоры фактически прекратились и всё выглядит беспросветно. Даже китайское заявление, при всей его жёсткости, не добавляет оптимизма — оно скорее говорит о том, что дипломатический тупик углубляется.

✅ Топливный кризис — он не прошёл. Ограничения на продажу топлива в 53 регионах, дефицит, рост цен — всё это даёт прямой вклад в инфляцию и рост расходов компаний.

✅ Технический фактор. Когда индекс Мосбиржи пробил сначала 2500, а затем и 2400 пунктов, рынок пошёл вниз с ускорением. Пробили уровень — вышли на новые минимумы, это классика теханализа, и она снова сработала.

✅ Маржин-коллы — ускорение падения в том числе было связано с ними. Но, что важно: они были отмечены в основном в слабых бумагах, в то время как сильные дивидендные акции вели себя куда увереннее. Сбер, Ленэнерго ап, Транснефть ап, ДОМ.РФ и дивидендные дочки Россетей — все они держались весьма неплохо на пикирующем рынке.

✅ Продажи «заблочки» — фактор громкий и до сих пор вызывающий жаркие споры. Но он есть, и рынок его учитывает.

👉 У меня такое чувство, что скоро нас ждёт очередная волна снижения, куда-нибудь в район 2000+ пунктов. И вот там я уже начну действовать. Это будет хорошим сигналом и с точки зрения теханализа, и как будто геополитически я увижу то, что давно хочу увидеть от наших властей — либо реальные шаги к деэскалации, либо, наоборот, принятие новой реальности и выработку обновлённой стратегии.

Пока же — наблюдаю и продолжаю держать руку на пульсе.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Не теряйте голову и сохраняйте трезвость ума!

📌 Ну и конечно же подписывайтесь на мой телеграмм-канал и MAX, и будьте на шаг впереди рынка!