Сегодня про Аэрофлот

Рыночная цена = 57.69₽


Краткие итоги за 9М2025 года по МСФО:


Выручка +6.3%
Чистая прибыль +78.8%


Позитивные новости вокруг компании:


🟢Дивидендная база на 2025 год имеется
🟢Укрепление рубля дало положительную валютную переоценку


Риски, присущие Аэрофлоту:


🔴Компания продолжает совершать сделки по страховому урегулированию
🔴Нет возможности наращивать пассажиропоток
🔴Чистый долг снизился на 11.3%


Аэрофлоту не на чем расти. Пассажиропоток упёрся в потолок, а без громких решений в геополитике его не повысить.


Уровень задолженности средний.
Долг уменьшился на 21.9% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.92x.


Как менялись выплаты в последние годы:


0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
8.5% выплачено за 2024 год


Возможный дивиденд — 3.1₽.


Ожидается по итогам 2025 года.


Аэрофлот планирует сохранить объёмы перевозок на уровне 2024 года. Это конечно хорошо, но открытие старых зарубежных направлений помогло бы его нарастить.


Дивиденды практически не добавят позитива, т.к. составят около 6%. Сделки по страховому урегулированию продолжатся, благо хотя бы обещают их сократить.


Всем финансового роста! 📈 
Подписывайся, дальше — больше 📊