Блог компании БКС Мир инвестиций | Портфель с ежемесячными поступлениями. Ноябрь 2025

В сентябре сформировали портфель облигаций с ежемесячными купонами. Посмотрим, как изменилась ситуация на рынке, и актуализируем состав портфеля в соответствии с новыми вводными.

• Портфель с ежемесячными поступлениями. Сентябрь 2025 
• Портфель с ежемесячными поступлениями. Октябрь 2025 

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

1. Индекс гособлигаций RGBI за последний месяц существенно восстановился. Вследствие этого в нашем портфеле хорошо растут все рублевые бонды с фиксированным купоном.
2. Однако в текущий момент бенчмарк никак не может преодолеть сопротивление в районе 118–118,2 п., что усиливает риск очередного коррекционного отката. Хотя в позитивном сценарии возможно просто боковое движение.
3. Геополитические новости о возможном урегулировании российско-украинского конфликта не помогают — долговой рынок по-прежнему концентрируется в большей степени на макроэкономических данных и аукционах Минфина.
4. Приближается дата декабрьского заседания ЦБ по ставке. Присутствует высокая вероятность, что ее продолжат снижать, однако шаг в 0,5% может быть уже в цене рынка.
5. Инфляционные ожидания в ноября опять превысили 13% годовых — символический уровень, ниже которого удерживались предыдущие два месяца. Данные Росстата по недельной инфляции в целом демонстрируют позитивную тенденцию к снижению.
6. Рубль по-прежнему укрепляется. Это давит на валютные бонды, имеющиеся в портфеле. Никаких действий с ними не предпринимаем — ожидаем изменения рыночной конъюнктуры.

С момента создания портфеля фактические притоки по нему составили 48,9 тыс. руб. По итогам ноября сумма всех полученных купонов достигнет порядка 52,3 тыс. руб.

Итоговая сумма инвестиций — 2 млн руб. Индикативная доходность портфеля — 23% годовых при ожидаемом на горизонте года ослаблении рубля.

Наибольшая прибыль по состоянию на 25 ноября наблюдается по выпуску Делимобиля (Каршеринг Руссия) с фиксированным купоном серии 001P-03. Покупали его, когда доходность превышала 25% годовых, а сейчас она находится на уровне 21,6%.

Принято решение зафиксировать полученную прибыль и вложиться в другой выпуск того же эмитента.

Речь идет о коротком выпуске с плавающим купоном, который на момент сделки торгуется с доходностью 32% годовых.

Делимобиль 001P-04

• текущая доходность — 32% (сильно зависит от цены — важно проявлять внимательность при выставлении лимитной заявки)
• купон — 19,5% (КС + 3%)
• дюрация — 0,8 (погашение — 8 октября 2026 г.)
• рейтинг — А.

Обновленная структура портфеля выглядит так:

• 40% — квазивалютные бонды
• 29% — рублевые облигации с фиксированным купоном
• 31% — облигации с плавающим купоном (флоатеры).

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией