Сегодня про ПИК

Рыночная цена = 448.4₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +23.9%
Чистая прибыль -21.6%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Снижение ставки выгодно ПИК
🟢Накопленный кэш превышает задолженность

Риски присущие ПИК:

🔴Будет проведён обратный сплит
🔴Застройщикам всё сложнее
🔴Отдаление от миноритариев

Девелопер снизил чистую прибыль всего на 21.6%, но суть не в этом. Я лишь однажды инвестировал в ПИК, закрыв сделку в +14.1%. Долгосрочно смотрю на строителей с недоверием.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 61.1% с 2021 года.
Net debt/EBITDA =-0.32x.

Как менялись выплаты в последние годы:
2.2% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год

➡️ Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Последние новости про ПИК поражают.
Во-первых, акции могут вывести из 1 эшелона. Во-вторых, компания отказалась от див. политики, что делает выплату невозможной. В третьих, компания проведёт обратный сплит и акции будут стоить дороже в 100 раз.
Корпоративные события не менее важны, нежели конъюнктура. В случае застройщика и то, и другое складываются худшим образом. Чем дальше компания от миноров, тем сложнее в ней получить хоть какую-то прибыль. Даже в качестве «быстрой» сделки не возьму. Конечно, никто не отменяет отскок, но не в этот раз.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации