Сегодня про Самолёт

Рыночная цена = 987.5₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка не изменилась
Чистая прибыль -61%

Позитивные новости за последнее время:

🟢Самолёт работает над оптимизацией расходов
🟢Застройщикам может помочь государство

Риски, присущие Самолёту:

🔴Долговая нагрузка увеличивается
🔴Возвращение льготной ипотеки маловероятно
🔴Штрафы по задержке сдачи жилья

Самолёт пострадал не столь сильно от приостановки льготных ипотечных программ, сколько от высокой ключевой ставки. Долг без учёта денег на эксроу велик

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 428.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.13x.

Как менялись выплаты в последние годы:

3.6% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

➡️ Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Компания закрыла первые полгода 2025 в плюс по прибыли. 2-е полугодие принесёт убыток с большой вероятностью. Доля ипотечных сделок за год упала до 54% с 77%.
Компания вынуждена перестраиваться. Тот факт, что Самолёт сохраняет лидирующие позиции по объёмам строки в РФ ни о чём не говорит. Некоторые проекты уже поставили на паузу, а ввод жилья переносится, что подставляет компанию под штрафы.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации