Топ-10 акций после коррекции

Индекс Московской биржи ушел ниже 2700 пунктов (в моменте уходил ниже 2600), поэтому наступил неплохой момент для формирования позиций в акциях, но понятно, что заслуживают внимания немногие компании, так как отчеты за 3-4 кварталы будут ниже плинтуса!

Собрал субъективный список компаний, которые могут быть рассмотрены для добавления в портфель!

📌 Субъективная подборка ✍️

— Т-технологии 🏦. Акции банка не уходят ниже отметки в 3к, оно и понятно, так как банк почти не связан с корпоративным кредитованием и ожидает ROE в 30% за 2025 год. Да по P/BV и P/E самый дорогой банк в секторе, но без роста котировок банк в ближайшие кварталы подберется к Сберу и Совкомбанку у которых присутствуют существенные риски из-за корпоративного сегмента!

— Сургут-преф ⛽️. Префы ушли ниже 40 рублей, поэтому с прицелом на 2026 год (в 2025 году чудеса маловероятны) отличный вариант в качестве хеджа от девальвации + неплохой разовый дивиденд!

Думаю о том, что разменять часть замещаек на акции Сургута префа в следующем квартале!

— Транснефть ⛽️. Неплохой консервативный вариант с потенциальным дивидендом за 2025 год в 180 рублей (14%)! Скромненько и со вкусом!

— БСП 🏦. Не понимаю товарищей, которые рассказывают о дешевизне ВТБ и МТС-банка с их многочисленными приколами (дивиденды через допку — это врата ада), когда есть прозрачный БСП с дивидендами и байбеками, а также приятными мультипликаторами (переоценка на фоне роста резервов)!

Запуск программы байбека на 5 млрд (3% акционерного капитала) говорит о том, что менеджмент видит дисконт в котировках, покупая 1 рубль за 70 копеек!

— Новабев 🍷. Да, третий квартал будет провальным для компании из-за кибератаки (надо бы увидеть операционные результаты), но котировки уже ниже 400 рублей + основные продажи идут в 4 квартале + у компании 25% казначейский пакет + никто не отменял раскрытие стоимости через IPO Винлаба!

— Эсэфай 🏦. Европлан лежит на дне, но можно купить Европлан через Эсэфай, получив в довесок 49% в ВСК (долю оцениваю в 30 млрд рублей) + ждем компанию в индексе + ждем выплату дивиденда в конце года + не забываем про 5% казначейский пакет!

— Ренессанс 🏦. Пришли к 100 рублям, но имеем актив за 55 млрд рублей с инвестиционным портфелем на 260 млрд рублей (тут ребята отлично справляются) + неплохой страховой бизнес (подкосил IFRS 17) + казначейский пакет на 8% акций!

— НМТП 🚢. Еще один неплохой консервативный вариант без долга и опционом на рост (в 2027 году), а также с потенциальным дивидендом за 2025 год в 1 рубль (12%)!

— ЭЛ5 🔌. Дешевая электрогенерация, которая в этом году наконец-то нормализовала ситуация с NET DEBT/EBITDA! Тут только вопрос по объединению с ВДК — Энерго (актив Лукойла) напрягает...

— X5 🍏. Котировки не обрадовались гайденсу за 2025 год (выручка +20%, маржа по EBITDA 6% и Capex в 5.5% от выручки), что привело к коррекции в акциях, но ничего катастрофического не произошло, и у компании один из лучших менеджментов (привет Магниту) + будет еще один промежуточный дивиденд + компания выкупила 10% акций у нерезидентов!

Вывод: если не сейчас присматриваться к крепким активам, то когда? Пессимистов с прогнозами индекса по 2к не слушаю!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest