Макс Орловский позитивно смотрит на Сбер, ВТБ, Газпром и валюту. 

Прочитал я сегодня три финансовых отчета за день. Даже полезного вам нечего рассказать. А тут вижу на смартлабе, что Верников записал очередное интервью с Максом Орловским.

С удовольствием послушал Макса и решил заодно сделать конспект:

📈Рынок дешевенький, если будут какие-то договоренности, пойдет наверх.

👍У нас много черных лебедей было, я должен быть готов, если он прилетит снова, иметь возможность воспользоваться им.
Надо брать то, что дешево.

🤔Какие акции покупать на мире — будет зависеть от конкретных договоренностей, которые будут.

📉Выгода для Аэрофлота не очевидна. Аэрофлот адаптировался. Сейчас рекордная маржинальность EBITDA А так, вырастет конкуренция со стороны иностранных компаний, маржинальность упадет.

📉Айти сектор: отношение инвесторов изменилось. Большинство людей потеряли деньги. Яндекс более менее держится. Остальные, даже ВК,, это “полет со свистом”.

У меня нет айти компаний, это спекулятивный сектор для меня.

👎Ситуация в секторе металлургии тяжелая. В Мечеле идеи нет.
👎📉Мы исходим из того, что европейские санкции останутся.

Роснефть. В мире перепроизводство нефти. Потребление +1%. После отмены санкций мы можем увидеть цены $50-55 за баррель на пару лет. Цены на нефть, текущий курс, говорят мне, что нужно постоять в сторонке.

📈ВТБ. Это может быть интересно. Достаточность на грани. Но может быть интересно.
👎📉МТС банк — тяжелая история.
👎📉Совкомбанк — история того же порядка что и МТС Банк.
Сбер продолжает растить прибыль, а эти два теряют. Это о чем-то говорит.
📈Сбер хорошая недорогая история. Сравни доходности в секторе, сравни графики, добавь дивы и сам все увидишь. Цена еще достаточно дешевая, чтобы его менять на что-то другое.

👉Расходы бюджета на военные действия приводят к инфляции. Плюс разорваны торговые связи. Если МИР, то это будет играть против инфляции. Но если мира не будет, то это будет проинфляционно.

📉Доходности ОФЗ уже низкие. В Бразилии кривая госбондов на тех же уровнях что и у нас, но с меньшей инфляцией. Покупая бонды под 14% на 500бп с кампаундингом:) Есть более интересные вещи.

📉📈Рубль. Я использую текущий момент, чтобы наращивать позицию в долларах и юанях через облигации. Первичный рынок прекрасен. Бонды Лукойла? Почему бы не взять?
У меня сейчас примерно 50 на 50 рубли/валюта.
Эффективный курс должен быть 95-100. Мы сейчас видим неэффективность и это лучшее время, чтобы взять валюту.

👎📉Ростелеком пока не интересен. История с большим долгом. Ты будешь смотреть туда когда ставка будет падать.

📈Газпром может быть интересен. Точно интереснее Новатэка, разница в разы.

👎У меня нет ни Магнит ни Х5. 

👎📉Озон Фарма — для меня это очень дорого и я не хочу участвовать в вещах, которые не до конца понимаю.

Рулят рынком люди с деньгами (суперфизики), а не ПИФы, не управляющие фондами.