Сегодня про ФосАгро

Рыночная цена = 7056₽
Справедливая цена = 7340₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка +23.6%
Чистая прибыль +41.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Против ФосАгро не были введены санкции
🟢FCF растёт лучше ожиданий
🟢Сумма долга снижается

Риски присущие ФосАгро:

🔴Укрепление рубля
🔴Коррекция дивидендов при одобрении акционерами

ФосАГро в ударе. 2025 год начался очень даже бодро. Главное, что растёт FCF, причём кратно. Но вот смущает текущая рыночная цена.

Уровень задолженности ниже средней.
Долг увеличился на 54.3% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.25.

Как менялись выплаты в последние годы:
16.7% выплачено за 2022 год
13.2% выплачено за 2023 год
6.2% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 387₽.

Ожидается по итогам 1-го полугодия 2025.

ФосАгро справляется даже без девальвации. Отчего вообще зависит доход бизнеса? Минимальные проблемы с транспортировкой, высокие цены на удобрения и слабый рубль. Сейчас в распоряжении компании есть всё, кроме слабого рубля.
Тем не менее бизнес демонстрирует рост. И ладно там чистый доход вырос на 41.3%, более важно FCF, т.к. он подвязан к дивидендам. Он увеличился на 112.3%. ФосАгро успевает погашать долги, платить дивиденды и финансировать инвестиционную деятельность одновременно.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации