Сегодня про Башнефть

Рыночная цена = 995.5₽
Справедливая цена = 1268₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +10.9%
Чистая прибыль -41%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Дивиденды за 2024 год были выплачены
🟢Капитальные затраты растут не слишком быстро

Риски присущие Башнефти:

🔴Закрытость относительно других нефтяников
🔴Обстановка в нефтегазе печальная
🔴Налоги и долг давят на прибыль

Башнефть мало чем может порадовать. Из явного — это дивиденд, хотя и он в рублевом значении сократился. Дальше с выплатами будет ещё хуже, отчёт за 1-е полугодие без сомнений окажется крайне слабым.

Уровень задолженности неизвестен.

Как менялись выплаты в последние годы:
12.9% выплачено за 2022 год
13.5% выплачено за 2023 год
13.2% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 106₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

Компания является одной из худших в секторе. Как минимум, высокая степень закрытости вызывает вопросы. Не раскрывается уровень долга, но учитывая, что Роснефть берёт деньги через дебиторскую задолженность, долговая нагрузка там явно не комфортная.
Осложнения вызывает падение чистой прибыли. Ведь меньше прибыли — меньше дивидендов. А выплаты в этом кейсе то, на что опираются инвесторы при выборе.

Цена привлекает, скажу честно. Но за ней кроется низкий потенциал роста. Котировки могут уйти ниже 900₽ за штуку, поэтому буду следить за акцией и в нужный момент могу добавить её в портфель, но не на длительный срок.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации