Cлишком мутно. От кого держусь подальше

В 2025 году активизировались правоохранительные органы, которые приходят с пуллом вопросов к мажоритариями (Борец, Домодедово, Русагро, ТГК — 14, ЮГК) и обращают активы в доход государства. В случае Русагро и ЮГК любопытно, что поводом для исков стали древние скелеты в шкафу, поэтому нетрудно устроить проблемы почти для любой компании ‼️

Отмечу, что отдельные публичные компаний грешили совсем недавно и их мутные делишки видно невооруженным глазом (может крепкие парни в форме обратят на них внимание), поэтому держусь от таких компаний подальше ⚠️

📌 Компании с вопросиками 🤔

— Евротранс ⛽️. Не доверяю публикуемым цифрам и огромным оборотам, которые проходят через компанию + компанию накачивают долгом для выплаты дивидендов + менеджмент рисует золотые горы о выкупе акций по 350 рублей в 2027 году. Кстати, 2027 год уже не так далеко!

— Займер 💵. Политика формирования резерва под ожидаемые кредитные убытки непонятна даже аудитору, а это ключевой вопрос для оценки МФО, которое ДО IPO занизила резервы, но ПОСЛЕ IPO накинула резервов…

— Все Инструменты 🧰. IPO за 100 млрд рублей с нулевым капиталом, выведенным полностью перед публичным размещением. Но веселье продолжилось и в публичном поле — компания вывела все заработанные деньги за 2024 год (3 млрд рублей) через займ для собственного подрядчика...



— ОВК 🚂. Компания, которая в 2023 умудрилась деконсолидировать свой долг на 30 млрд рублей! А в 2024 году выдала займы связанным сторонам на 25 млрд рублей, вроде нестрашно, вот только прошлые выданные займы компания списала в ноль!



— Селигдар ⛏. К золотодобытчику уже пришли крепкие парни, но отчет за 2024 год вызывает слишком много вопросов (дешевые займы связанным сторонам на 9 млрд рублей, непонятные коммерческие расходы на 1.4 млрд рублей и другое)...

Существует ненулевая вероятность, что на российском фондовом рынке останутся акции одного эмитента из сектора!

— Позитив 📱. Допэмиссия на 5 млн акций в 2024 году для мотивации сотрудников настолько было мутной из-за внесения в уставный капитал ПО, что даже ЦБ не с первого раза одобрил регистрацию дополнительного выпуска акций!



— VK 📱. В конце 2022 года компания продала игровое подразделение MY Games за 40 млрд рублей, вот только деньги за продажу актива забыла получить, а спустя 2 года списала дебиторскую задолженность в ноль, а потом выбила у государства допэмиссию на 115 млрд рублей...



— Софтлайн 🛡. SPO/Допки/Непонятные cделки — это неотъемлемый атрибут эмитента...

— Застройщики 🏠. Даже трудно кого-то выделить из сектора: Пик без мажоритария, ЛСР с Молчановым, который дарит себе акции через байбеки, Эталон с Системой или Самолет, перепродающий с убытком акции мажоритариев в стакан...

Вывод: российский фондовый рынок превращается в минное поле, поэтому хотя бы на откровенные мины не стоит наступать...



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest