Дивидендный июнь. Кто порадует акционеров

Некоторые компании (Газпром, Магнит, Нлмк, Совкомфлот) отказались от выплаты дивидендов за 2024 год, но некоторые компании будут делиться с акционерами заработанной прибылью в июне по итогам 2024 года и 1 квартала 2025 года.

📌 Дивидендная десятка

— Лукойл ⛽️. 541 рубль (8%) к ранее уплаченным 514 рублям дают одну из самых общих доходностей за 2024 год, только отчет Газпромнефти за 1 квартал наглядно показывает, что 2025 год будет тяжелым для нефтянки из-за крепкого рубля, конъюнктуры на нефть и выросших налогов!

— Европлан 🚗. 29 рублей (5%) к ранее уплаченным 50 рублям прилетят акционерам Европлана. Из-за тяжелой конъюнктуры на рынке лизинга компания сконцентрировалась на выплате дивидендов, а не на наращивании лизингового портфеля.

Интересный эмитент для портфеля под смягчение ДКП, правда неуважаемые ребята из ЦБ перегибают палку...

— ИнтерРАО 🔌. 25% пейаут дает 35 копеек дивидендов (10% доходность), только драйверов для роста размера дивиденда не видится из-за падающей EBITDA и снижения процентных доходов со стартом смягчения ДКП. Неинтересно!

— Фосагро 🌾. 171 рубль (2%) даст в июне Фосагро к ранее уплаченным 258 рублям + компания в июле заплатит 201 рубль за 1 квартал 2025 года (3%). Единственная компания из списка, у которой сложилась неплохая конъюнктура + отмена экспортных пошлин улучшила ситуацию!

Правда, компания продолжает с трудом балансировать между выплатой дивидендов и рефинансирование старых дешевых долгов!

— Новабев 🍷. К ранее уплаченным 12 рублям компания заплатит 25 рублей (5%), при этом компания направляет 100% прибыли на дивиденды, что дает скромную доходность в 8%. Неинтересно, с учетом сезонно слабого 1 полугодия в котором отток FCF + выплата дивов будут компенсироваться через наращивание долга!

— Акрон 🌾. Cкромные 534 рубля за 2024 год, которые дают 3% за целый год, что ниже квартального значения Фосагро. Неинтересно!

— Эсэфай 🏦. Материнская компания Европлана — Эсэфай полученные дивиденды от Европлана распределит в виде дивидендов для своих акционеров: 83 рубля (6%) к ранее уплаченным 227 рублям.

— Соллерс 🚗. 70 рублей, которые эквивалентны 10% доходности, что вроде неплохо, но ситуация в отрасли тяжелая, поэтому следующий дивиденд рисуется сильно ниже. Неинтересно!

— Займер 💵. Компания заплатит 9 рублей (27 рублей заплатили за 9 месяцев) за 4 квартал 2024 года и 4 рубля за 1 квартал 2025 года, вроде здорово, но мутные истории с резервированием и IT — услугами отбивают желание лезть в акции Займера.

— НКНХ 🏭. У компании 25% пей-аут от чистой прибыли, поэтому дивиденды составляют 3 рубля (4% доходность), а мажоритарии получает свои деньги в обход других акционеров через непогашение дебиторской задолженности, которая у НКНХ с Сибуром составляет 61 млрд рублей (квази-дивиденд на +-10 млрд для Сибура).

Вывод: дивиденды у компаний преимущественно скромные относительно безрисковой ставки (даже если брать длинные ОФЗ 26248), поэтому в первую очередь ориентируюсь на внутреннюю стоимость компаний!

Из списка выше личный интерес испытываю к акциям Европлана или Эсэфая (разница несущественна)!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest