Поговорим про Циан

Сегодня про Циан

Рыночная цена = 520₽
Справедливая цена = 544₽

Краткие итоги за 1КВ2025 года:

Выручка +5%
Чистая прибыль снижение в 3.4 раза

Позитивные новости вокруг компании:

🟢У Циана нулевой долг и внушительный кэш
🟢Компания готова проводить байбек, в случае падение акций
🟢Обещают заплатить специальный дивиденд

Риски присущие Циану:

♦️Конкуренция с другими сервисами
♦️Сложная ситуация на рынке новостроек

Циан действительно может порадовать высоким дивидендов под конец года, но не уверен, что компания полностью избавится от кэша. Ведь это моментально лишит её процентных доходов, за счёт которых бизнес и умудряется показывать положительный рост.

Уровень задолженности нулевой.
Долг был погашен в 2021 году.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 140₽.

Ожидается по итогам нескольких лет.

Циан ни разу не платил дивиденды, но при этом неоднократно заявлял о намерении их выплатить. Причём речь про дивиденды «за пропущенные периоды». Какие именно периоды компанию считает пропущенными, если див. история пуста?
Полагаю, что Циан заплатит за 2022-2025 годы разом. Спец. выплата будет в конце года. А что с бизнесом? Обстановка на рынке недвижимости не ВАУ, да и сейчас по факту доходы компании спасают проценты, получаемые со вкладов.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации