Поговорим про Норникель

Сегодня про Норникель $GMKN

Рыночная цена = 112.7₽
Справедливая цена = 121.3₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +0.5%
Чистая прибыль -41.9%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Рост цен на медь
🟢Экспорт цветных металлов в некоторые страны растёт

Риски присущие Норникелю:

♦️Укрепление национальной валюты
♦️Снижение цен на продукцию
♦️Долговая нагрузка ухудшается

Норникель не лучший представитель среди металлургов. Хотя кто вообще сейчас лучший? Проблемы наблюдаются у всех. Наблюдается профицит на никель, долгов много, логистика дорогая, рубль крепкий.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 33% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.71.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
5.4% выплачено за 2023 год
0% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Компания, которая не избежала проблем в столь непростой обстановке. Почти всё играет против Норникеля — ставка Центробанка, рост дебиторской задолженности, отсутствие роста стоимости выпускаемых металлов.
Также негативно сказывается крепкий рубль. Норникель поставляет продукцию за рубеж и если девальвации нет, то доходы будут страдать.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации