Фиксируем высокую доходность: новый выпуск облигаций от ИЭК ХОЛДИНГ

📈 Ралли в индексе RGBI продолжается, и это заставляет меня всё больше присматриваться к облигациям с фиксированным купоном, поскольку именно этот индекс исторически является опережающим индикатором монетарной политики ЦБ, и его рост зачастую сигнализирует о возможном снижении ключевой ставки в обозримом будущем. Согласитесь, в таких условиях у вас тоже невольно появляется желание зафиксировать высокую доходность по бондам, я ведь прав?

🧐 Ну а раз так, то самое время познакомить вас с эмитентом «ИЭК ХОЛДИНГ», который уже на этой неделе (если точнее — начиная со среды) планирует провести сбор заявок на свежий облигационный выпуск с весьма щедрой премией к ОФЗ.

Специализируется компания на производстве и поставке широкого спектра электротехнического оборудования, а также оборудования для телекоммуникаций и промышленной автоматизации. Думаю, бренд IEK хорошо знаком мужской аудитории нашего инвестсообщества.



Продукция компании находит применение в различных секторах экономики, включая строительство, жилищно-коммунальное хозяйство, транспорт, инфраструктуру, промышленность, энергетику и телекоммуникации. Около 90% всех продаж приходятся на российский рынок, что минимизирует влияние геополитических рисков на деятельность компании.

📈 За последние три года ИЭК ХОЛДИНГ демонстрирует устойчивый рост показателей: выручка увеличилась примерно на +60%, а EBITDA — более чем удвоилась. Особенно примечательно, что операционная прибыль росла даже быстрее, чем выручка, что свидетельствует о высокой эффективности используемой бизнес-модели.

Помимо общего роста бизнеса, в облигационных историях нужно уделять особое внимание долговому профилю компаний, и в данном случае показатели эмитента выглядят убедительно: за последние три года показатель NetDebt/EBITDA оставался ниже отметки 2x, что подтверждает умеренный уровень долговой нагрузки. А с учётом запуска процесса полной интеграции активов французской компании Легран, долговая нагрузка будет снижаться и дальше, за счёт консолидации финансовых показателей.



В целом, несмотря на высокую ключевую ставку ЦБ, затраты на обслуживание долга составляют менее 20% от операционной прибыли компании. Это заметно контрастирует с ситуацией, которая часто отмечается у некоторых других эмитентов, когда практически вся операционная прибыль идёт на погашение процентов по займам. Такой подход ограничивает потенциал развития бизнеса и повышает риск неплатёжеспособности в случае неблагоприятных изменений на рынке, однако ИЭК ХОЛДИНГ демонстрирует устойчивость к подобного рода рискам.

📌 За последние два года эмитент провёл два размещения облигаций, одно из которых уже было успешно погашено. Теперь компания готовится к новому этапу привлечения капитала через облигационные займы, собирая заявки на третий выпуск.

Параметры облигационного выпуска:
▪️ Дата закрытия книги заявок: 12 марта
▪️ Срок обращения: 1,5 года
▪️ Купон фиксированный: не более 25% годовых (!)
▪️ Периодичность выплат: ежемесячно (!)
▪️ Рейтинг: ruА-, от Эксперт РА, прогноз «стабильный»

👉 Размещение облигаций ИЭК ХОЛДИНГ может пройти с премией к ОФЗ в размере около 10%! Подобные предложения от надёжных эмитентов встречаются достаточно редко, что делает этот выпуск особенно привлекательным, я тоже планирую в нём поучаствовать. Кстати, принять участие в размещении могут как квалифицированные инвесторы, так и неквалы, после прохождения несложного теста в приложении брокера. Поэтому рекомендую обратить внимание на этот выпуск!

❤️ Не забывайте ставить лайк, если облигационные посты для вас являются полезными и интересными. Для меня это обратная связь и лучшая благодарность за мой труд.

©Инвестируй или проиграешь