Новости рынков

Новости рынков | Акции ММК недооценены относительно Северстали и НЛМК - КИТ Финанс

• В данный момент наблюдается отстающая динамика в акциях ММК относительно Северстали и НЛМК. В результате чего статические спрэды ММК / НЛМК и ММК / Северсталь отклонились от своих медианных значения на 2 стандартных отклонения.     
 
 • Мы считаем, что это вызвано тем, что ММК в отличие от Северстали и НЛМК дает дивидендную доходность существенно ниже 10% (около 5%). Компания сильно отчиталась за первый квартал 2024 года, показав рост выручки на 25%, а EBITDA на 27%. При этом произошло снижение FCF на 40%. Net debt / EBITDA составил минус 0,47х.

 • Северсталь торгуется по Р/Е = 8,12 х при 5–летних темпах роста EPS +14,1%, НЛМК торгуется по Р/Е = 7,28 х при 5–летних темпах роста EPS +24,7%. А ММК торгуется по Р/Е = 5,65 х при 5–летних темпах роста EPS +21,12%, что говорит о недооценке ММК относительно Северстали и НЛМК.

Акции ММК недооценены относительно Северстали и НЛМК - КИТ Финанс


  • обсудить на форуме:
  • ММК
3 комментария
Инвестора не обманешь. Нет Дивов, нет движухи...
avatar
ММК на самом деле имеет возможности платить дивы как Северсталь и НЛМК, вопрос, где деньги, ММК:)?
Михаил Гайлит, в капексе и инвестициях. Брать сейчас любые кредиты — безумие, которое никогда не получится окупить. Поэтому решают проблемы компании и инвестируют. 

теги блога Редактор Боб

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн