Блог им. MKrrr

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА

В статье расскажем о ЦФА – крипто-аналогах облигаций и что в них можно упаковывать

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА

ЦФА (цифировые финансовые активы) – полностью оцифрованный инструмент на базе блокчейна и смарт-контрактов (алгоритм). Выпуск и обращение ЦФА регулирует 259-ФЗ

В ЦФА можно упаковать всё, что угодно:

✔долг (аналог облигаций),

✔металлы,

✔квадратные метры (вплоть до квадратного миллиметра 😂),

✔вино❗

Ограничения

— инвестиции в рискованные ЦФА не больше 600 тысяч/год

— недоступны ЦФА без кредитного рейтинга и

Для квалифицированных инвесторов ограничений нет

Что с налогами?

ЦФА – имущественные права, согласно статье 128 Гражданского кодекса РФ. Значит действует освобождение от налога при нахождении в собственности более 3х лет. Но есть нюансы:

— нет практики на эту тему, в т.ч. судебной

— ЦФА внебиржевой актив, соответственно не подходит под брокерские и инвест.счета

— надо еще найти ЦФА с погашением >3 лет

Как продать?

Вторичный рынок в основном не развит, но крупные участники рынка (самый крупный – Альфа) популяризируют инструмент, делают аналог стакана в облигациях. Спред больше, ликвидности меньше. Но явный плюс – купить/продать можно 24/7

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА

Эксперт РА оценивает рынок на 2024 год в 125 млрд. рублей и количество новых выпусков в 300 штук

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА

При этом, если Альфа ожидаемо лидирует по объему выпусков, то по количеству лидер – Атомайз (Росбанк)

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА

Причем, Атомайз судя по всему творческие ребята, и вошли на рынок буквально с творчества

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА

Как заработать на картине – не очень понятно, равно как и не понятна доля 1 токена в картине

🔻Минусы

• криптоактивы должны быть вне времени и пространства. Но сейчас ЦФА Альфы можно купить только в Альфе. А приложиться к искусству – только открыв счет в Росбанке. Есть, куда расти

• (Пока еще) сложный клиентский путь, ограничения для неквалов

• низкая ликвидность, работа в рамках одной площадки

➕Плюсы

• Новый рынок с потенциально интересными продуктами

• Можно продавать дорогой актив частями: предмет искусства, торговый центр,

🐾Выводы

Пока 80% рынка ЦФА – копия облигаций, причем китайская: без достаточного уровня ликвидности и налоговых стимулов. Есть интересные аналоги – упаковка квадратного сантиметра недвижимости, коллекции вин, но это также можно упаковать и в ПИФ. Правда, на рынке примеров не видел.

ЦФА, пожалуй, интереснее доступностью выхода на него: это слабо регулируемый рынок. ПИФ должен проходить аудит, контроль ЦБ, и т.д. ЦФА может иметь кредитный рейтинг и как следствие – неограниченное количество инвесторов. Но может и не иметь, и продаваться только квал.инвесторам.

Возможно, придет время, и мы упакуем Кот.Финанс в ЦФА. Будем не халявщиками, а партнерами

📘 Почитать по теме:

• наш первый пост про ЦФА (обзор Legenda)

• облигации, которые нам нравятся

• почему мы не покупаем акции сейчас?

• акции, которые нам нравятся

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

👶Зумеры изобрели облигации, Обзор ЦФА
★4
13 комментариев
главное — Родину по ЦФА не продать
avatar
AlexW3, Родина не продается
Кот.Финанс, зачем тогда Венеру из Эрмитажа продавать?
avatar
AlexW3, там не очень понятно, что именно в токене: 1/100000000 права на картину, или может принт
А чем вам платформа Токеон не угодила?!
avatar
SAA, не встречал. что это? что там можно купить? эксперт РА тоже не отмечал в своем обзоре. 

Колонна, отнимающая эфирное время у Жириновского

Левая грудь, которую ждала вся страна
Жёсткий Ястреб, всем олдам кто прочитал этот коммент привет)))
Илья Нечаев,

А расскажите че тут как тут? Я вроде Олд но про санту Барбару и Жириновского не понял

Смотрел как то цфа эти в атомайзе. Стоят две заявки — покупают 1000рублевый долг за 100р и продают за 3000р. Что-то мне подсказывает не самая выгодная сделка для меня
avatar
Himmel,

Вторичного рынка видимо нет. Но экзотика на первичном могла бы бать интересна

дивидендные акции в каком отделе продаются?
dividends, yeah!,

Ахаха, думаю, в вашем блоге 🫶


теги блога Кот.Финанс

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн