💵Облигации

Рынок облигаций завершил неделю разнонаправленно:

🔹ОФЗ продемонстрировали сильный минус (-1%) на новостях об инфляции. Сложно представить, что ждали аналитики и инвесторы от первых 12 дней года, в котором вырос НДС. Ведь этот налог сразу закладывается в цену

🔹корпоративные бумаги снизились в пределах 0,4-0,5% за счет более короткой дюрации

👻Оферты

На предстоящей неделе интересны СУЭК, Сегежа, Быстроденьги. Весь список в  🗓Календаре оферт (январь), не пропустите важные

📈Акции

Индекс в нулях, но отдельные истории стреляют. 2025 год хорошо увеличил капитализацию ряда энергетических компаний. Более крупные МосЭнерго и ИнтерРАО решили перенять эстафету? Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск — геополитика👉Когда начинать волноваться?

🚀Автоследы

Автоследы показали себя хорошо: или на уровне корпоративных облигаций, или лучше. По ссылкам доступны большие обзоры

🔹Бабуля на максималках (в нулях): на результаты давило снижение валюты. У нас ~20% квази-валютных инструментов

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 77.81. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1106.46. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 740.38. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США выросло с  409 до 410. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 700, с 57 400 до 58 100. Неделя закрылась WTI — 59.30, Brent — 64.20.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.1598.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6997.75.

На этой неделе рынок акций, в целом, продолжил торговаться в ритме прошлой недели, а именно в боковике. По сути, индекс ММВБ провел всю эту неделю вокруг уровня 2700 пунктов. И вот в пятницу индексу все же удалось отскочить от него на позитивных новостях, в результате чего цена вернулась к слабому уровню 2740. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у рынка акций на ближайшую неделю.

После того как индекс резко упал от уровня 2800 в самом конце декабря, рынок акций перешел к устойчивому снижению, которое продолжалось до 2675 пунктов. После чего на позитивных новостях, которые, вообще говоря, сложно назвать позитивными, рынок резко отскочил, а затем закрепился снова выше уровня 2700 и пробил локальный нисходящий тренд.

Строго говоря, это был не просто нисходящий тренд, а треугольник, пробой границ которого должен был привести к росту волатильности и ускорению движения вверх с целью 2740 пунктов в случае пробоя верхней границы. Именно это и произошло в пятницу утром. И если индекс продолжит движение в рамках локального аптренда, то уже в начале следующей недели цена может подняться и к уровню 2765, от которого ранее рынок несколько раз снижался.

Три года назад я был уверен, что понимаю рынок. Особенно золото. Оно тогда росло красиво и уверенно, будто специально уговаривало: «Ну давай, заходи крупнее». Я смотрел на график и думал, что наконец-то поймал ритм. Ошибка была не в направлении. Ошибка была в том, как именно я заходил.

Я завышал лот.

Когда золото шло вверх, всё выглядело идеально. Сделки быстро выходили в плюс, уверенность росла, а вместе с ней — и объём. В тот момент кажется, что осторожность — это для тех, кто не верит в себя. Но рынок не оценивает уверенность. Он оценивает запас прочности.

Проблемы начались там, где я их вообще не ждал. Золото делало обычную коррекцию. Небольшую. Ничего критичного по графику. Но из-за завышенного лота даже этого движения хватало, чтобы счёт начинал стремительно проседать. Пару таких коррекций — и депозит уже под угрозой, хотя глобально идея оставалась правильной.

И вот здесь я впервые понял важную вещь: не каждая хорошая идея спасает, если точка входа выбрана плохо. Именно тогда у меня впервые возник вопрос не «куда пойдёт рынок», а «где входить так, чтобы коррекция не уничтожала счёт». Если вам эта мысль уже знакома — ниже в статье я оставлю место, где можно посмотреть мой бесплатный курс про точки входа.

На днях один из подписчиков задал такой вопрос, который был адресован мне:

Почти 90% американцев не одобрили бы использование военной силы США для попытки установить контроль над Гренландией, следует из опроса CBS и YouGov. По данным опроса, 86% ответили, что не одобрили бы использование США военной силы для попытки установить контроль над Гренландией. Только 14% опрошенных одобряют такой шаг. Кроме того, 70% опрошенных заявили, что не одобрили бы использование Трампом федеральных средств для попытки купить Гренландию, а 30% поддержали бы.
@ejdailyru

Подборка краткосрочных депозитов до 1 года

Банки в первую рабочую неделю года активно меняли предложения. Давайте посмотрим, где сейчас вкладывать выгоднее. 

👌 По-прежнему, лучшие условия для открытия вклада через агрегаторы вкладов, где можно открыть вклад со ставкой до 27%.

Ниже топ вкладов, если открывать напрямую в банках, с эффективной доходностью выше 16%. 

Что это значит? Например, банк сообщает о депозите под 16%. Но это вклад с ежемесячной капитализацией процентов. Поэтому эффективная ставка может быть выше 16,5% годовых. 

Привожу вклады без замороченных условий. Ставки в процентах годовых. Первая — номинальная (в скобочках — эффективная):

1 месяц:

•16% — ВБРР. Вклад «Под елкой».

•16% — Банк «Приморье». Вклад «Подарок».

•16% — Национальный стандарт. Вклад «Новый стандарт онлайн».

2 месяца:

•16,05% — Национальный стандарт. Вклад «Новый стандарт онлайн». 

Вчера я опубликовал пост на Смартлабе (https://smart-lab.ru/blog/1254202.php), в котором показал три свои сделки, совершённые в августе–сентябре 2025 года. На прикреплённых скриншотах были отмечены точки входа и выхода. Если говорить о совокупном результате по этим трём сделкам, то общая доходность составила 6,2%. При этом только одна сделка была закрыта с прибылью, а две другие — по стоп-лоссу.

Я всегда веду журнал сделок и фиксирую информацию по входу и выходу из позиции. Также стараюсь отмечать точки входа и выхода прямо на графике, чтобы впоследствии можно было визуально провести работу над ошибками. Такой подход позволяет более объективно смотреть на уже совершённые сделки и со временем улучшать свою торговлю.

Я точно знаю, когда смотришь на совершенные сделки по истечении какого-то времени, то очень часто к себе появляются вопросы, почему в тот момент было принято именно такое решение, а не другое. Мне не всегда нравятся мои прошлые сделки, но они уже совершены. И чтобы развиваться дальше, важно не забывать о них сразу после закрытия, а разбирать ошибки, даже если эти сделки нам не нравятся.

«ЕвроТранс» — один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона. Компания входит в утвержденный Минэкономразвития России перечень системообразующих предприятий российской экономики.

Всего компании принадлежат 55 автозаправочных комплексов «Трасса», 41 бензовоз, нефтебаза, завод по производству стеклоомывающей жидкости, фабрика-кухня по производству продукции для собственных кафе, а также четыре ресторана площадью 800 кв. м каждый.

📍 Параметры выпуска ЕвроТранс 001Р-09:

• Рейтинг: A-(RU) (стабильный) от АКРА, ruA- (стабильный) от «Эксперт РА»

• Номинал: 1000Р

• Объем выпуска: 2,5 млрд.₽

• Срок обращения: 5 лет

• Купон: 1-24 купон — 20%; 25-36 купон — 18%; 37-48 купон — 16%; 49-60 купон — 15%.

• Общий ориентир по доходности: 21,67% годовых

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: по 20% от номинала в даты 24-го, 36-го, 48-го купонов, 40% номинала в дату 60-го купона