Brent по $70: почему эпическая ярость может быть ловушкой?

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 6,28% к отметке $105,37 за баррель. Результат отрицательный. Крупный. Но пока цены находятся выше $100,00, участники торгов довольно спокойно воспринимают снижение. Это опасно. Текущая волатильность может быть частью разворотной фигуры.

Пока все внимание приковано к событиям на Ближнем Востоке, на стороне спроса уже несколько месяцев идет ухудшение. Совокупная динамика развитых экономик — главных потребителей нефти, после пика в январе быстро замедляется. Это указывает на сокращение спроса.



Если бы не искусственное ограничение на стороне предложения, нефть марки Brent могла бы быть сейчас в диапазоне $60,00-70,00 за баррель или даже ниже. Учитывая, что новостной поток сейчас целиком состоит из взаимных угроз между Вашингтоном и Тегераном, смотреть вверх гораздо легче. Но если Ормузский пролив вдруг откроют, цены могут упасть сильней, чем к этому готов рынок.

Регрессионный анализ цен на нефть марки Brent на 3 месяца вперед дает довольно шокирующую проекцию. Относиться к ней стоит скептически. В процессе движения обязательно произойдут события, которые ее скорректируют. Но сейчас она указывает на такое же быстрое падение, каким был взлет в марте.



Дополнительно смущает уверенность, с которой большое количество инвесторов рассуждают о неизбежной эскалации военной операции в Иране. Точно также было перед ее началом. Мейнстримом было мнение, что Дональд Трамп не станет совершать такую крупную ошибку перед началом праймериз.

В итоге эпическая ярость длится уже 26-ой день. Цены на нефть выше $100,00 за баррель Brent. Таких котировок месяц назад точно никто не прогнозировал. И не смотря на эту непредсказуемость, инвесторы теперь с такой же уверенностью проецируют рост к $150,00 за баррель.

Может быть так и будет. Сигналом станет закрепление выше $116,00-118,00 за баррель. Но пока этого нет, слишком уж много подтверждений того, что пора приготовиться и к альтернативному развитию этой истории.

Другие оригинальные тексты статей автора по ссылке