Рынок акций находится на пике сезона летних дивидендных отсечек. Еще есть возможность получить щедрые годовые выплаты по ряду ликвидных бумаг. В подборке топ акций по дивдоходности.

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым масштабным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

Топ-5 ликвидных акций по дивидендной доходности

ВТБ

• Дивидендная доходность — 24%.
• Размер дивидендов на акцию — 25,58 руб.
• Последний день для покупки — 10 июля 2025 г.

• Дивидендная доходность — 19%.
• Размер дивидендов на акцию — 648 руб.
• Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.

• Дивидендная доходность — 16%.
• Размер дивидендов на акцию — 8,5 руб.
• Последний день для покупки —16 июля 2025 г.

• Дивидендная доходность — 15%.
• Размер дивидендов на акцию — 35 руб.
• Последний день для покупки — 4 июля 2025 г.

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в июне, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на июль, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Низкая волатильность в боковике

Биржевой июнь закрывается нейтрально — Индекс МосБиржи на уровнях конца весны, немногим выше 2800 п. В рамках первого месяца лета было много острых моментов: ставка ЦБ, ближневосточное обострение, взлеты и обвалы сырьевых контрактов. Однако статистическая волатильность оказалась крайне низкой — ниже 5% против высокой майской турбулентности под 9%.

По сути, весь месяц рынок простоял в боковике — обычно затишье перед всплеском. По совокупности фундаментальных и технических вводных вероятность выхода индекса из консолидации вверх перевешивает. В разгар лета бенчмарк может быть уже в диапазоне 2900–3000 п., а параметр волатильности наверняка увеличится.

На этом можно будет заработать активным трейдерам, выбирающим самые рисковые, но более доходные инструменты. Главное при работе с такими бумагами — не только ориентироваться на потенциал, но и контролировать предел потерь. В этом помогают защитные стоп-заявки.

На прошлой неделе Индекс МосБиржи вырос на 1,7% с учетом дополнительных торговых сессий. Бенчмарк наконец преодолел верхнюю границу сужающегося ценового диапазона, что мы считаем крайне позитивным среднесрочным сигналом. Теперь главное наблюдать за тем, чтобы пробой не оказался ложным.

Выделяем:

• АФК Система: шанс на успешную игру в боковике.
• МТС Банк: акции снова скорректировались.
• Мосэнерго: очень слабый, но восходящий тренд.

АФК Система

Акции АФК Система двигаются в широком боковике с середины апреля. Сейчас цена снова достигла нижней границы диапазона, и, учитывая внешнюю обстановку, вероятность ее преодоления мала. Тем не менее даже в негативном сценарии потери легко ограничить стоп-приказом, установленным ниже поддержки в районе 14 руб. Сигнал на покупку подтверждают волатильные осцилляторы, недавно покинувшие область перепроданности.

Ожидаем, что в базовом сценарии к концу недели акции будут торговаться в диапазоне 15,35–15,47 руб. (4–5%).

Американские рынки в шаге от исторических максимумов в ожидании снижения ставки ФРС. В это время биткойн теряет в цене после трех дней роста, за день до крупнейшей экспирации опционов. Почему российские институциональные инвесторы наращивают длинные позиции в текущих условиях? Рассказываем в материале.

В ежедневной рубрике «Криптовалютный рынок» разбираем динамику нового фьючерса с привязкой к биткойну и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В четверг фьючерс на акции IBIT потерял в цене 0,14%, закрывшись по $63,3 на вечерней сессии. Объем торгов составил 326 млн руб. — ниже среднего. Сегодня фьючерс прибавляет 0,1%, до $63,28, а объем торгов с начала дня составляет около 250 млн руб.

Акции базового актива вчера снизились на 0,22%, цена закрытия — $61,14. Суммарный объем торгов BTC ETF составил $2,18 млрд — средний. На премаркете сегодня акции IBIT снижаются на 0,4%, до $60,9.

Краткосрочная картина

История у нового фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

С 17 по 23 июня рост потребительских цен, по данным Росстата, остался на отметке 0,04% — как и неделей ранее. Годовая инфляция — то есть, в сумме за 12 месяцев — снизилась с 9,6% до 9,41%. С начала года цены выросли на 3,68%.

Напомним, что цель Банка России — инфляция в 4%. К ней регулятор планирует прийти в следующем году.

Производственная инфляция, согласно статистике Росстата за май, находится почти на двухлетнем минимуме.

Указанная динамика заставляет задуматься о, возможно, более уверенном снижении ключевой ставки на следующих заседаниях Банка России.

II квартал прошел в негативном формате для российского рынка акций. За три месяца Индекс МосБиржи упал на 8%. Наблюдались и более минусовые истории. Среди них есть кандидаты на существенный отскок.

Предлагаем пул идей в акциях аутсайдеров с капитализацией свыше 50 млрд руб. Для этого использовали долгосрочные целевые ориентиры БКС и технический анализ.

Удалось выбрать акции трех эмитентов, которые могут вырасти в ближайшие месяцы. Все они из трех абсолютно разных секторов. Долгосрочный взгляд БКС — «Нейтральный» или «Позитивный».

Магнит

«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 5000 руб./ +37%

За три месяца акции ритейлера потеряли 19%, за год падение составило 43%. Наблюдаются бычьи дивергенции на дневном и недельном графиках. Хотя сигналы осциллятора RSI особо четкими назвать нельзя, может назревать отскок. Локальным целевым ориентиром при этом станет отметка 4400 руб. (+21% от уровня 26 июня — 3648 руб.). Это статическое сопротивление, чуть выше сейчас проходит 200-дневная скользящая средняя.

Июнь подходит к концу, а это значит, что пора подводить итоги полугодия. Акции каких секторов принесли инвесторам наибольшую прибыль, а какие направления бизнеса разочаровали?

Секторальные Индексы МосБиржи

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов. В таблице представлены их результаты с начала года.

Абсолютным аутсайдером стали акции IT-сектора. Среди представителей этой отрасли много растущих бизнесов, которые чувствуют себя наименее «уютно» в условиях дорогого фондирования и охлаждения спроса.

Также под давлением оказались нефтегазовый сектор и металлурги. Здесь сработали сразу два фактора — ухудшение рыночной конъюнктуры и ультракрепкий рубль.

Лучше рынка оказались акции финансового сектора.

Также в плюсе сектор недвижимости. Более того, во время февральского ралли на геополитическом позитиве именно этот сектор показал наиболее внушительное движение. Связано это с тем, что к началу года он был наиболее перепроданным.

Так, перепроданные аутсайдеры I полугодия тоже потенциально могут «выстрелить» во второй половине года.

Техническая картина по Индексу МосБиржи остается без изменений — бенчмарк продолжает консолидироваться в сужающемся треугольнике. Для выхода вверх из данной формации нужны позитивные катализаторы в виде четкого сигнала ЦБ о продолжении смягчении монетарной политики, а также улучшение геополитической ситуации в российско-украинских отношениях.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались на 7%, Индекс МосБиржи снизился на 12%, аутсайдеры упали на 16%.


Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЕвроТранс
Развитие электро- и газовых проектов с высокой маржинальностью наряду с развитием сети АЗС станет точкой роста EBITDA и ожидаемой последующей переоценки акций. Катализатором станет продолжение снижения ключевой ставки, что важно для ЕвроТранса (2,7х по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 г.), поскольку большая часть привлечена под плавающую ставку, привязанную к ключевой ставке ЦБ РФ.

ИКС 5. Дивидендная фишка сезона

• Компанию можно назвать одной из главных фишек приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 за 12 месяцев может достичь 35%.

• В начале мая торговая сеть опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий, в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд и прогнозы на бумаги ИКС 5 остаются в силе.

У нас пик летнего дивидендного сезона, а корзина уверенно опережает рынок, как это бывало и в прежние годы. Дивидендная доходность рынка в целом снижается и ожидается в районе 7% к началу августа.

Дивдоходность рынка снизилась до 7,4%. Мы сохраняем состав корзины. Высокие дивиденды также ожидаются от ВТБ и Мосбиржи. Корзина за последние 3 месяца снизилась на 4%, но опередила рынок на 9 процентных пунктов (п.п.). Долгосрочное опережение рынка сохраняется: рост на 6,5% за последний год и лучше рынка на 17 п.п.