Блог компании БКС Мир инвестиций | 5 идей в российских акциях. Отмечаем интересные бумаги под сезон отчетности

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1493 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,1 руб. на бумагу, или 12% дивдоходности. Это привлекательный уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за чего в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 370 руб. / +34%.

Притоки капитала

Стоит обратить внимание на акции Транснефти в свете ожидаемого дробления (сплита) акций — оно было одобрено собранием акционеров в ноябре.

Текущая стоимость одной бумаги не позволяет добавлять акции в портфели инвесторам с небольшим капиталом. Сплит должен сделать бумаги Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги Транснефти также интересны в качестве дивидендной фишки — дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–12%.

Транснефть-ап. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 200 000 руб. / +27%.

Лидер ритейла

Сейчас в РФ в разгаре сезон отчетности, компании представляют результаты за IV квартал и 2023 г. Сильными финансовыми показателями инвесторов может порадовать X5 Group. Компания уже раскрыла операционные данные: выручка в IV квартале выросла на 24,7% год к году (г/г) — это рекордный уровень за последние годы. Отличную динамику показывает сеть жестких дискаунтеров Чижик — выручка выросла в 3 раза г/г, до 42 млрд руб. Компания планирует раскрыть финансовые результаты по МСФО 22 марта, но бумаги могут переоцениться уже лишь на ожиданиях сильного отчета.

Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — новости по данному вопросу могут спровоцировать бурную реакцию в бумаге. Однако на текущий момент свежей информации по потенциальному переезду компании не появлялось.

X5 Group. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 3200 руб. / +36%.

Рекордные результаты и переезд

Акции Эталона также интересны на среднесрочную перспективу под публикацию финансовых результатов за II полугодие 2023 г. Рекордными для девелопера были III и IV кварталы. Продажи в IV квартале превысили 40 млрд руб. — это в 2,5 раза выше уровня прошлого года.

В отличие от X5 Group, Эталон уже находится в процессе переезда в РФ. Редомициляция важна, так как ранее компания выплачивала крупные дивиденды, в 2020–2021 гг. дивдоходность была в районе 9%. Переезд в РФ позволит возобновить выплаты. В поступлениях от «дочки» может быть заинтересован крупный акционер Эталона — АФК Система.

Эталон. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год 130 руб. / +51%

Потенциал еще есть, но с условиями

Акции Яндекса сильно переоценились в последние недели. Компания в феврале объявила параметры готовящегося разделения компании. В целом озвученный вариант был ожидаем, однако вопросы остаются — до сих пор нет информации об опциях и возможностях обмена акций. Неопределенность сохраняется.

Тем не менее в ближайшие месяцы должно появиться больше информации. Потенциал роста бумаг сохраняется. Позитивным вариантом для акционеров на Мосбирже могла бы стать возможность обмена акций нидерландской Yandex N.V. на бумаги российской МКАО «Яндекс» с коэффициентом 1:1.

Яндекс. Взгляд БКС: позитивный. Цель на год — 4400 руб. / +44%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией